時(shí)間：2022-04-17 10:18:34
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關(guān)鍵詞： 藝術(shù)品投資 信托 法律結(jié)構(gòu) 風(fēng)險(xiǎn)防范
一、藝術(shù)品投資信托的概念及特點(diǎn)
藝術(shù)品投資信托是通過信托原理，實(shí)行集合投資制度，通過向投資者發(fā)行受益憑證，將分散的資金集中起來，①在受托人的管理經(jīng)營(yíng)下，通過藝術(shù)品投資組合，使投資者能夠獲得藝術(shù)品價(jià)值增長(zhǎng)的收益。與一般的信托產(chǎn)品相比，藝術(shù)品投資信托主要有以下幾方面的特點(diǎn)：
首先，藝術(shù)品作為商品來說，具有不可再造性、不可替代性和保值增值的特點(diǎn)，而且有著很深?yuàn)W的學(xué)問。藝術(shù)品在鑒定、估值、保險(xiǎn)等方面都較為特殊。
其次，藝術(shù)品信托的期限較長(zhǎng)、資金回報(bào)率較高。由于藝術(shù)品特殊的春拍、秋拍期等因素，且投資的藝術(shù)品價(jià)格增長(zhǎng)往往需要一定的期限才能達(dá)到目標(biāo)水平，因此，藝術(shù)品信托的期限一般較長(zhǎng)。
最后，與房地產(chǎn)、證券等領(lǐng)域的信托產(chǎn)品相比較，藝術(shù)品投資市場(chǎng)的波動(dòng)周期與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的周期之間沒有必然的關(guān)系。藝術(shù)品投資市場(chǎng)是交易分散、信息分散、交易地點(diǎn)分散的市場(chǎng)，市場(chǎng)的信息集中度明顯低于證券市場(chǎng)。
二、藝術(shù)品投資信托的現(xiàn)狀及前景
（一）藝術(shù)品投資信托的現(xiàn)狀
近年來，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷增長(zhǎng)和國(guó)民財(cái)富的積累，同時(shí)伴隨著金融資本和機(jī)構(gòu)投資者的進(jìn)入，我國(guó)的藝術(shù)品市場(chǎng)呈現(xiàn)出快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。據(jù)用益信托的數(shù)據(jù)，2011年藝術(shù)品信托發(fā)行數(shù)量為45款，比2010年增加35款，增長(zhǎng)幅度達(dá)到350%。2011年藝術(shù)品信托發(fā)行規(guī)模為55億元，而2010年發(fā)行規(guī)模僅為7.5億元，同比增長(zhǎng)633%。②國(guó)內(nèi)藝術(shù)基金2011年經(jīng)歷了井噴式的擴(kuò)張。2012年，中國(guó)藝術(shù)品信托市場(chǎng)繼2011年后持續(xù)成長(zhǎng)。2012年第一季度，藝術(shù)品信托市場(chǎng)延續(xù)火爆行情。同時(shí)，藝術(shù)品信托的標(biāo)的也不再單一化，以犀角、象牙、玉器及壽山石等為標(biāo)的的創(chuàng)新產(chǎn)品頻頻現(xiàn)身市場(chǎng)。③從平均收益率來看，總體而言，2012年上半年藝術(shù)品信托產(chǎn)品的平均收益率為10.47%，較2011年上半年的平均收益率9.515%上升了0.955個(gè)百分點(diǎn)，藝術(shù)品信托發(fā)行持續(xù)火熱。
（二）藝術(shù)品投資信托的前景
隨著中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)整合能力增強(qiáng)，北京藝術(shù)品中心市場(chǎng)的地緣優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步增強(qiáng)，藝術(shù)品投資大有可為。
首先，經(jīng)濟(jì)實(shí)力對(duì)比及國(guó)際形勢(shì)變化是驅(qū)動(dòng)文化熱點(diǎn)轉(zhuǎn)移的第一要素。高端藝術(shù)品市場(chǎng)自有以來一直為歐美文化和買家所壟斷，直到近年來才出現(xiàn)中國(guó)藝術(shù)品的身影，而且上升勢(shì)頭極快，發(fā)展趨勢(shì)也非常符合西方社會(huì)對(duì)中國(guó)文化的認(rèn)識(shí)，從滯后的當(dāng)代印象開始，往本土的主流審美延伸。
其次，藝術(shù)品投資"經(jīng)典化"趨勢(shì)延續(xù)，高端藝術(shù)品需求仍將呈上升趨勢(shì)。由于市場(chǎng)參與者普遍的謹(jǐn)慎態(tài)度，全球藝術(shù)品市場(chǎng)的行情方向仍會(huì)聚焦于經(jīng)典藝術(shù)的范圍。
再次，在中國(guó)政府抗通脹政策和調(diào)控房地產(chǎn)、資本市場(chǎng)的背景下，資金將繼續(xù)從股市和房地產(chǎn)流向藝術(shù)品市場(chǎng)。藝術(shù)品具有很強(qiáng)的保值與增值功能，已成為理想的長(zhǎng)期投資工具。
最后，藝術(shù)品市場(chǎng)的交易主體和交易方式也將呈現(xiàn)出多樣化的發(fā)展態(tài)勢(shì)，同時(shí)，藝術(shù)品市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)化趨勢(shì)仍會(huì)進(jìn)一步發(fā)展，將使藝術(shù)品投資市場(chǎng)的資金規(guī)模化優(yōu)勢(shì)更加明顯，在拓展藝術(shù)品市場(chǎng)規(guī)模的同時(shí)，令藝術(shù)品市場(chǎng)的投資屬性更加鮮明。
三、藝術(shù)品投資信托的法律結(jié)構(gòu)
總體來看，目前我國(guó)藝術(shù)品信托仍以債權(quán)融資方式為主，即信托公司通過發(fā)行藝術(shù)品集合資金信托計(jì)劃，為藝術(shù)品藏家或機(jī)構(gòu)提供融資服務(wù)。限于種種原因，目前我國(guó)并未出臺(tái)專門針對(duì)藝術(shù)品投資方面的相關(guān)法規(guī)，只是在2001年頒發(fā)的《信托法》第二條中對(duì)信托有一個(gè)總的概括，即"本法所稱信托，是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按照委托人的意愿，以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的行為"。 本文將結(jié)合我國(guó)《信托法》分析藝術(shù)品投資信托的當(dāng)事人。
信托當(dāng)事人是指參與信托法律關(guān)系，享有權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)的人，包括委托人、受托人和受益人。在藝術(shù)品投資信托中，委托人將自己的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移或委托給受托人，受托人接受委托人的委托，為受益人的利益或特定信托目的將信托財(cái)產(chǎn)投資于藝術(shù)品市場(chǎng)，受益人享有信托利益。三者之間建立起了藝術(shù)品信托法律關(guān)系。這種關(guān)系圍繞藝術(shù)品投資信托財(cái)產(chǎn)的管理和藝術(shù)品投資信托利益分配而展開。
（一）委托人
委托人是指信托財(cái)產(chǎn)的原所有權(quán)人，在其將財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移或委托給受托人之后，藝術(shù)品投資信托法律關(guān)系才建立起來。因此，信托財(cái)產(chǎn)的交付是藝術(shù)品投資信托設(shè)立的基礎(chǔ)，是形成藝術(shù)品投資信托法律關(guān)系的核心。一般來說，委托人通過意思表示首先發(fā)起設(shè)立信托，其法律地位包括：首先，委托人是信托關(guān)系的設(shè)立人；他將自己所有的財(cái)產(chǎn)委托給受托人；其次，委托人必須對(duì)信托財(cái)產(chǎn)擁有所有權(quán)或處分權(quán)；第三，委托人有權(quán)在信托合同中，按照自己的意志設(shè)定信托目的。④
根據(jù)我國(guó)《信托法》，委托人的主要義務(wù)是根據(jù)信托文件的規(guī)定交付信托財(cái)產(chǎn)，向受托人支付報(bào)酬、對(duì)受托人在管理或處分信托財(cái)產(chǎn)的正常支出提供補(bǔ)償?shù)龋黄渲饕獧?quán)利包括：對(duì)信托事務(wù)的知情權(quán)、對(duì)受托人不當(dāng)行為的撤銷權(quán)、對(duì)受托人的解任權(quán)、新受托人的選任權(quán)、變更受益人以及解除信托等權(quán)利。
（二）受托人
在藝術(shù)品信托中，受托人是具體從事對(duì)信托財(cái)產(chǎn)控制、管理、經(jīng)營(yíng)的主體，其處于控制、管理和處分信托財(cái)產(chǎn)的核心地位。在我國(guó)，藝術(shù)品投資信托的受托人是信托公司。我國(guó)《信托公司管理辦法》第七條，對(duì)信托公司的設(shè)立條件有著嚴(yán)格的規(guī)定，包括對(duì)其章程、股東、注冊(cè)資本、從業(yè)人員、管理制度以及經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所等都有具體的要求。
受托人的義務(wù)主要包括：根據(jù)法律和信托文件的規(guī)定處理信托事務(wù)，向受益人支付信托利益以及忠實(shí)勤勉、信息披露、分別管理、親自管理等義務(wù)。藝術(shù)品信托中，受托人應(yīng)依照信托目的進(jìn)行管理。不論是發(fā)放貸款并以藝術(shù)品作為抵質(zhì)押擔(dān)保，還是在投資顧問的指導(dǎo)下直接投資藝術(shù)品并拍賣已獲得增值收益，都需要受托人嚴(yán)格按照信托合同的要求盡職盡責(zé)。受托人的權(quán)利主要包括投資權(quán)、根據(jù)信托文件的規(guī)定取得報(bào)酬權(quán)、對(duì)管理信托事務(wù)而支出的費(fèi)用的取得補(bǔ)償權(quán)、辭任權(quán)等。
（三）受益人
藝術(shù)品投資信托的受益人是指藝術(shù)品投資信托中規(guī)定的享有信托利益之人。由于信托的目的是讓受益人享有信托利益，因此，受益人在整個(gè)信托關(guān)系中占有重要的地位。受益人是純獲利益的人，法律對(duì)其限定條件較少，可以是自然人、法人和依法成立的其他組織。
受益人的權(quán)利比較復(fù)雜，有些具有專有性，有些是與委托人共享的。⑤受益人的專有權(quán)利主要包括：信托受益權(quán)、信托收益的放棄權(quán)以及信托收益的轉(zhuǎn)讓權(quán)。其與委托人共享的權(quán)利主要包括：對(duì)信托事務(wù)的知情權(quán)、對(duì)受托人不當(dāng)行為的撤銷權(quán)、對(duì)受托人的解任權(quán)等。
實(shí)踐中，藝術(shù)品投資信托的委托人往往也是受益人，二者具有高度的重合性。另外，受托人不得作為信托的唯一受益人，如果這種情況存在的話，受托人即享有了信托財(cái)產(chǎn)的管理、處分和收益的權(quán)利，信托就失去了設(shè)立的意義。
四、藝術(shù)品投資信托面臨的困境及風(fēng)險(xiǎn)防范
由于國(guó)內(nèi)的藝術(shù)品投資信托處于剛起步階段，困難和阻礙是不可避免的，現(xiàn)在面臨的主要問題就是四大瓶頸。⑥
第一，缺乏一個(gè)公認(rèn)的權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)藝術(shù)品真假進(jìn)行鑒別。這使得金融機(jī)構(gòu)在投資或在藝術(shù)品抵押融資時(shí)舉步維艱。藝術(shù)品的直偽很難鑒別，同時(shí)現(xiàn)行法規(guī)下對(duì)制假的懲罰力度低，市場(chǎng)也不規(guī)范.這使得當(dāng)前的藝術(shù)品市場(chǎng)魚目混珠、真假難辨。雖然目前有很多機(jī)構(gòu)提供藝術(shù)品的鑒別服務(wù)，但其權(quán)威性常受到質(zhì)疑。這就使得中國(guó)書畫、古玩等藝術(shù)品在國(guó)際市場(chǎng)銷售不暢，價(jià)格不高。另-方面，也影響了藝術(shù)品投資信托、藝術(shù)品抵押和藝術(shù)品保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。
第二，藝術(shù)品估值體系的欠缺，增加了金融機(jī)構(gòu)對(duì)藝術(shù)品資產(chǎn)定價(jià)的難度。從國(guó)內(nèi)部分當(dāng)代藝術(shù)品在國(guó)內(nèi)外各拍賣行公開交易的數(shù)據(jù)來看，一些藝術(shù)品在兩年間價(jià)格可以增加三四倍，更有一些作品的估價(jià)在-年間常常有數(shù)十倍的增長(zhǎng)。這表明藝術(shù)品估價(jià)等中間環(huán)節(jié)尚缺乏規(guī)范。
第三，藝術(shù)品市場(chǎng)制度不健全。由于缺乏對(duì)藝術(shù)品本身身份、藝術(shù)品交易人等信息進(jìn)行統(tǒng)一登記的信息平臺(tái)，也缺乏對(duì)藝術(shù)品市場(chǎng)統(tǒng)一管理的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，使得交易主體很難排除拍賣不保真、交易不透明、信息不對(duì)稱等風(fēng)險(xiǎn)。
第四，藝術(shù)品信托過程中的稅收安排不明。目前我國(guó)對(duì)藝術(shù)品投資的稅收安排只對(duì)個(gè)人通過拍賣市場(chǎng)拍賣財(cái)產(chǎn)（包括字畫、瓷器、玉器、珠寶、郵品、錢幣、古籍、古董等物品）獲得的收入進(jìn)行了規(guī)定，而對(duì)于像以理財(cái)為目的的金融機(jī)構(gòu)投資者，在藝術(shù)品買賣過程中的稅收安排沒有明文規(guī)定。
第五，藝術(shù)品投資也有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，即未來收益兌現(xiàn)的可能性。當(dāng)藝術(shù)品市場(chǎng)處在上升或高漲期，藝術(shù)品的流動(dòng)性較好，但在市場(chǎng)處于下行或低谷時(shí)，流動(dòng)性問題就非常重要了。一般來說，藝術(shù)品都是奢侈品，價(jià)值上比較昂貴，需要占用較多的資金，其交易往往限于特殊領(lǐng)域，甚至必須在特定的中介平臺(tái)才能實(shí)現(xiàn)交易。
如前所述，目前的藝術(shù)品信托市場(chǎng)面臨了像退出機(jī)制、估值、制度建設(shè)不健全等多方面的問題，藝術(shù)品市場(chǎng)短期的炒作也給投資行為帶來了很大的不確定性，雖然這一領(lǐng)域長(zhǎng)期的市場(chǎng)前景仍被看好，但是只有藝術(shù)品鑒定水平、估值以及保險(xiǎn)等配套服務(wù)的逐步改善，藏家、畫廊與拍賣行之間的進(jìn)一步整合，藝術(shù)品投資才有更好的發(fā)展。因此，投資者在選擇時(shí)，需要關(guān)注藝術(shù)品在收藏領(lǐng)域的受歡迎程度、占用資金規(guī)模等。只有充分意識(shí)到這些風(fēng)險(xiǎn)，才能防患未然。
從立法層面上，一方面，應(yīng)當(dāng)保證交易信息能夠及時(shí)、有效、準(zhǔn)確地披露，建立起一套完整的制度，要規(guī)范相關(guān)信息的披露規(guī)則，注重信息披露環(huán)節(jié)的管理，使相關(guān)利益主體可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易。另一方面，應(yīng)當(dāng)完善委托人和受益人實(shí)現(xiàn)自我救濟(jì)的渠道。我國(guó)《信托法》通過賦予受益人撤銷權(quán)、歸入權(quán)、損害賠償請(qǐng)求權(quán)、解任受托人等權(quán)利，保障受益人自我救濟(jì)的實(shí)現(xiàn)。因此，應(yīng)當(dāng)在完善信息披露制度的同時(shí)，仿照證券行業(yè)的做法，加強(qiáng)對(duì)投資者的教育，使投資者有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和危機(jī)處理意識(shí)，在權(quán)益受損后，能夠有便捷的實(shí)現(xiàn)自我救濟(jì)的渠道、程序和具體方法，從根本上實(shí)現(xiàn)交易雙方的平等性，也有利于規(guī)范交易、維護(hù)市場(chǎng)的良好秩序。⑦
從受托人角度，信托公司應(yīng)從以下幾個(gè)方面來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制：
1、嚴(yán)格奉行誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效的管理原則，高度重視藝術(shù)品投資信托資產(chǎn)的安全，力爭(zhēng)將投資風(fēng)險(xiǎn)降到可接受的水平。嚴(yán)格按照信托文件的約定管理和運(yùn)作資金，及時(shí)披露相關(guān)信息。
2、嚴(yán)格將本信托賬戶與其他信托賬戶、受托人賬戶區(qū)分開，做到單獨(dú)建帳，單獨(dú)核算，以確保本賬戶的獨(dú)立操作性。建立起有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離制度，將藝術(shù)品投資信托與非藝術(shù)品投資信托的市場(chǎng)信息、風(fēng)險(xiǎn)考核等隔離開來。
3、加強(qiáng)具體管理人員的自律，相關(guān)專業(yè)人才可以包括接受過專門培訓(xùn)、具備相關(guān)從業(yè)資質(zhì)的人員、具備藝術(shù)品投資相關(guān)領(lǐng)域工作經(jīng)驗(yàn)的人員、熟悉藝術(shù)品拍賣等交易流程和規(guī)范的人員以及相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員⑧，嚴(yán)格按照公司的管理制度、操作規(guī)程使用資金，不斷提高從業(yè)人員的素質(zhì)，加強(qiáng)職業(yè)培訓(xùn)。
4、建立完善的藝術(shù)品投資內(nèi)部管理制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度。充分利用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和資產(chǎn)組合原理運(yùn)用資金。公司內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)控制部門也應(yīng)當(dāng)充分考核藝術(shù)品投資信托業(yè)務(wù)的可行性、風(fēng)險(xiǎn)性，從審批立項(xiàng)到項(xiàng)目實(shí)際運(yùn)作階段都要進(jìn)行持續(xù)、有效的監(jiān)督。
總之，除了對(duì)信托制度本身完善以外，還要在實(shí)踐中，注重藝術(shù)品行業(yè)的特殊性，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，將藝術(shù)品投資信托納入法制化的軌道。藝術(shù)品投資信托在我國(guó)的市場(chǎng)發(fā)展很好，有廣闊的發(fā)展前景，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，定能取得更好的發(fā)展。
注釋：
①侯仁鳳：《富人新寵，藝術(shù)品投資信托》，中國(guó)證券報(bào)，2011年4月2日
②高談：《藝術(shù)品信托的退出難題》，第一財(cái)經(jīng)報(bào)，2012年3月31日
③蘇丹丹：《2012年藝術(shù)品信托市場(chǎng)出現(xiàn)新變化》，中國(guó)文化報(bào)，2012年8月20日
④高凌云著：《被誤讀的信托--信托法原論》，復(fù)旦大學(xué)出版社，2010 年第 3 版，第 59 頁
⑤余衛(wèi)明：《信托受托人研究》，法律出版社，2007年第1版，第31頁
⑥金立新：《業(yè)內(nèi)：信托能否撐起藝術(shù)品市場(chǎng)一片天》，金融時(shí)報(bào)，2011年2月15日
⑦鄒子妮：《論藝術(shù)品信托及其法律制度》，華東政法大學(xué)，碩士學(xué)位論文
本刊：王總，為什么說拍賣是一種信托責(zé)任?
王歆昱：拍賣從表面看僅是一種交易的方式，其內(nèi)核是一種信托責(zé)任。受人之托，忠人之事。委托人將自己辛勤勞動(dòng)的酬勞換來的藝術(shù)品托付給拍賣行，在漫長(zhǎng)的拍賣期待中，客戶希求的是資產(chǎn)的增值，而買受人又將自己的勞動(dòng)所得交付給拍賣行，希求獲得有價(jià)值的藝術(shù)資產(chǎn)。從這個(gè)雙向委托的過程來看，資產(chǎn)和資金的雙向流動(dòng)構(gòu)成了信托關(guān)系，而拍賣行則必須是一個(gè)嚴(yán)肅的可以托付的資產(chǎn)管理人。信托行業(yè)的職業(yè)理念已經(jīng)成為德盛人的行為準(zhǔn)則，“誠信、專業(yè)、價(jià)值”這六個(gè)字已經(jīng)化為德盛的拍賣理念。
本刊：在這個(gè)理念的指導(dǎo)下，在藝術(shù)品投資的冬季，你們?cè)跒槭詹丶覀冊(cè)O(shè)計(jì)什么樣的藝術(shù)品投資規(guī)劃呢?
王歆昱：我們建議客戶投資“資源性收藏品”，因?yàn)檫@種資產(chǎn)最能保值。所謂“資源性收藏品”是指材質(zhì)源自天然，又經(jīng)人工雕琢，承載著人文歷史文化沉淀的藝術(shù)品。壽山石則是其中最具代表性的一種。2003年福建省出臺(tái)了壽山行資源保護(hù)條例，2006年又加大力度嚴(yán)禁這一資源的瘋狂開采。我到壽山村實(shí)地考察過，這種資源的采掘供應(yīng)已經(jīng)斷掉了，這個(gè)資源已是不可再生的資源了。
自宋元以來，壽山石作為印章的最佳載體從文人把玩到宮廷收藏，又?jǐn)U大到文人、官員、民間的共同收藏，以至于到今天收藏的隊(duì)伍越來越龐大。壽山石溫潤(rùn)細(xì)潔，內(nèi)斂平和，其石質(zhì)又暗合中國(guó)文化的中庸和曠達(dá)，實(shí)在是中國(guó)文化最好的外化體現(xiàn)。
在銀行利率為負(fù)利率的時(shí)代，不可再生的資源性收藏品如壽山石正是由于其文化的內(nèi)核和唯一性，其投資價(jià)值凸現(xiàn)出來，無論是在一個(gè)什么樣的投資周期下考量，其價(jià)格的長(zhǎng)期牛市格局是不會(huì)變的。
本刊：請(qǐng)您介紹一下本場(chǎng)拍賣會(huì)有哪些看點(diǎn)?
王歆昱：拍賣會(huì)推出“信義天下”的印章專場(chǎng)，“清供雅玩”的擺件、握件專場(chǎng)和“巧奪天工”的名家作品專場(chǎng)，三個(gè)專場(chǎng)均以選材為先，兼顧工藝，求真求全。
“信義天下”專場(chǎng)共推188方印章，其中推出多方芙蓉精品及荔枝洞、杜陵等名坑佳石，值得細(xì)細(xì)品味。壽山黃芙蓉開采于月洋山嘉良洞，光緒年間由于開采出質(zhì)優(yōu)色美的佳石而一躍成為“壽山三寶”，與田黃，艾葉綠并駕齊驅(qū)。這枚“壽山黃芙蓉龍紐方章”以碩大黃芙蓉而雕，牙黃和米黃相間，通明嫵媚，純潔無瑕，雕龍紐趴伏章上，一改矯健狀碩的蒼龍形象，極顯溫順憨厚，為壽山美材增添不少美感。
“清供雅玩”專場(chǎng)推出擺、握件共80余件，以文房、古獸、人物、瓜果各形款而陳列，買之供于案頭可免俗氣，求之握于手中可怡情制怒，陶冶精神，正如玩石人所言“可以食無肉，不可手無石”。其中48號(hào)拍品壽山結(jié)晶體三色芙蓉童子獻(xiàn)壽，作品以小塊結(jié)晶體巧雕，紅潤(rùn)濃艷處雕碩大飽滿的壽桃一只，枝葉襯托其問，一孩童托舉碩大的壽桃，笑容可掬。作品利用大小夸張的比例，將壽桃的碩大飽滿，童子的嬌小玲瓏表現(xiàn)得更加精彩，再以紅芙蓉石制桃，黃芙蓉石雕小童，天然的紅色與淺黃色紅黃相間，內(nèi)容題材刻勒精準(zhǔn)，構(gòu)思巧妙。還有40號(hào)拍品壽山結(jié)晶體蠟燭紅芙蓉山水清影山子，山子通體取壽山蠟燭紅芙蓉為材，因顯珍貴而隨行施技，通身薄意雕山水清影，技法傳承民國(guó)著名薄意大師林清卿的風(fēng)格，輕薄流暢而富有層次感，線條秀美而具有厚度感，為不可多得的掌上珍玩。
“巧奪天工”專場(chǎng)推出了30余位名家作品，并且對(duì)各名家作了簡(jiǎn)介，其學(xué)術(shù)性和全面性均為少見，值得大家到場(chǎng)一觀。其中87號(hào)拍品林清卿作薄意章，旗降石，薄意大師林清卿對(duì)中國(guó)古代字畫的理解可謂到了極致的境界，而將中國(guó)字畫用壽山石薄意技法表現(xiàn)在印章上，更是前無古人，后無來者。作者巧作，層次清晰分明，陰陽向背，極具立體感與動(dòng)感，表現(xiàn)出的勃勃生機(jī)，堪稱一絕。81號(hào)拍品林文舉作，杜陵，夢(mèng)筆生花薄意章，印身上錄有文舉先生臨摹的周?吳方鼎蓋上銘文，金石氣濃郁，不可多見。壽山成石經(jīng)億年，而今資源告罄，它的價(jià)格從歷史上看無論戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害還是經(jīng)濟(jì)危機(jī)，無論怎樣的風(fēng)波一直穩(wěn)中有增，投資價(jià)值和收藏價(jià)值均已具備。
中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)退潮了，中國(guó)書畫也處于調(diào)整期，在金融危機(jī)之時(shí)，我們又可以收藏些什么呢?資源性收藏品才是最可靠的選擇。
本刊：好吧，讓我們共同期待上海德盛2009新春國(guó)石拍賣會(huì)。
中國(guó)畫家
21世紀(jì)最具收藏價(jià)值的中國(guó)畫家
――劉樹允
關(guān)鍵詞 文化藝術(shù)品 證券化 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管
中圖分類號(hào)：D922 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
一、引言
改革開放以來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的騰飛帶來中國(guó)文化的復(fù)興。近年來，政府越來越重視文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。藝術(shù)品市場(chǎng)是文化市場(chǎng)核心市場(chǎng)的重要組成部分，作為三大投資市場(chǎng)之一，文化藝術(shù)品的證券化將會(huì)使只是“少數(shù)人的游戲”藝術(shù)品投資變成藝術(shù)品大眾化投資。交易方式也將從以直接買賣為主的方式變成，完全無紙化的網(wǎng)上交易模式，投資人通過互聯(lián)網(wǎng)就可以實(shí)現(xiàn)開戶功能，通過下載相關(guān)的客戶端就實(shí)現(xiàn)投資交易功能。強(qiáng)大的電子交易系統(tǒng)和網(wǎng)站系統(tǒng)，使交易結(jié)果更加真實(shí)、公平、科學(xué)，提供的信息更加及時(shí)、有效，從而讓投資人的交易變得更加方便、簡(jiǎn)單。
近年來，文化藝術(shù)品交易金融創(chuàng)新在我國(guó)逐步探索和發(fā)展，文化藝術(shù)品證券化交易誕生。文化藝術(shù)品證券化主要是指以對(duì)文化藝術(shù)品實(shí)物嚴(yán)格的鑒定、評(píng)估、托管和保險(xiǎn)等程序?yàn)榍疤幔l(fā)行并上市交易拆分化的、非實(shí)物的藝術(shù)品份額合約。最典型的就是天津文化藝術(shù)品交易所推出的文化藝術(shù)品份額網(wǎng)上申購和交易。文化藝術(shù)品份額合約掛牌交易后，投資人通過持有份額合約分享文化藝術(shù)品價(jià)值變化帶來的收益。
文化藝術(shù)品證券化不僅給收藏投資降低了門檻，徹底克服了以前收藏投資的諸多弊端，也降低了股票市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)壓力。更重要的是，較好地保護(hù)和激勵(lì)文化藝術(shù)工作者的權(quán)益和熱情，推動(dòng)鑒定、評(píng)估、保管、保險(xiǎn)和銀行等相關(guān)領(lǐng)域的深層次發(fā)展，拉動(dòng)了行業(yè)需求，擴(kuò)大就業(yè)，使文化產(chǎn)業(yè)逐漸成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要力量，促進(jìn)中國(guó)的“文藝復(fù)興”。同時(shí)，為中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)的發(fā)展起到了推動(dòng)作用，也為建立中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)投資的退出機(jī)制打下了基礎(chǔ)，從而進(jìn)一步推動(dòng)了中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)的流動(dòng)性，使藝術(shù)資源的投資價(jià)值得到更進(jìn)一步的提升。
然而，我國(guó)藝術(shù)品交易總體處于起步階段，規(guī)模小，容易控，藝術(shù)品證券化目前還存在很多問題。比如：交易規(guī)則頻頻修改，短短幾個(gè)月內(nèi)經(jīng)歷了交易由“T+0”改變?yōu)椤癟+1”，這將嚴(yán)重?fù)p害了公共投資者的利益。可見，這種交易隱含著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，文化藝術(shù)品份額金融創(chuàng)新交易制度和監(jiān)管準(zhǔn)備不充分。這意味著文化藝術(shù)品證券化過程中的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及如何監(jiān)管等系列活動(dòng)還沒有走上正式、規(guī)范的軌道。因此，為使我國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)健康發(fā)展，必須分析文化藝術(shù)品證券化過程中的風(fēng)險(xiǎn)及制定相應(yīng)的監(jiān)管制度。本文的研究將會(huì)為交易機(jī)制的規(guī)范設(shè)計(jì)、文化藝術(shù)品投資風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管的協(xié)調(diào)提供重要的參考價(jià)值，也將對(duì)文化藝術(shù)品交易所及藝術(shù)品市場(chǎng)提供借鑒與理論指導(dǎo)。
二、文化藝術(shù)品證券化風(fēng)險(xiǎn)分析
藝術(shù)品交易市場(chǎng)證券化后，也會(huì)像資本市場(chǎng)一樣有波動(dòng)。同時(shí)，藝術(shù)品證券化交易機(jī)制和法律關(guān)系復(fù)雜，具有較強(qiáng)的外部性。在我國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)健康發(fā)展所必須的監(jiān)管機(jī)制等機(jī)制尚不健全的情況下，藝術(shù)品證券化交易具有相當(dāng)?shù)膹?fù)雜性和不確定性，蘊(yùn)含較大風(fēng)險(xiǎn)，具體的風(fēng)險(xiǎn)分析如下：
（一）藝術(shù)品份額發(fā)售的定價(jià)機(jī)制還不完善，存在價(jià)值確立風(fēng)險(xiǎn)。
藝術(shù)品是一種特殊商品，藝術(shù)品特殊的價(jià)值規(guī)律使得藝術(shù)品價(jià)值評(píng)估本身就比較困難， 而中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)市場(chǎng)又缺乏對(duì)藝術(shù)品評(píng)估的共識(shí)，三重評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)相互交叉， 拍賣市場(chǎng)又贗品充斥，拍賣價(jià)格與交易價(jià)格不統(tǒng)一等情況加重了藝術(shù)品評(píng)價(jià)的困難。藝術(shù)品之間的價(jià)格缺乏可比性，其價(jià)格通常由買賣雙方依據(jù)個(gè)人的評(píng)估與判斷共同決定。藝術(shù)品份額的定價(jià)過程中，既沒有一個(gè)公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)體系，也沒有一個(gè)公認(rèn)的、權(quán)威的鑒定與評(píng)估機(jī)構(gòu)，難以對(duì)藝術(shù)品的價(jià)值做出公允的估值。諸多不正常因素使得藝術(shù)品的估價(jià)有虛高的成分，這些因素造成了藝術(shù)品的發(fā)行價(jià)格有可能偏離藝術(shù)品的實(shí)際價(jià)值， 使藝術(shù)品證券化存有前提隱患： 即任何權(quán)利的交換都必須以權(quán)利被識(shí)別和確認(rèn)為前提，但藝術(shù)品證券化操作不慎就會(huì)使得藝術(shù)品如同傳統(tǒng)證券市場(chǎng)的空殼公司，嚴(yán)重?fù)p害投資者的利益和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序。在實(shí)體上，藝術(shù)品是體積雖小但價(jià)值較大的物，與大宗固定資產(chǎn)相比，在保管過程當(dāng)中極易發(fā)生價(jià)值貶損或者意外滅失，而這是傳統(tǒng)證券基本不會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)
（二）法規(guī)法律的依據(jù)尚不足，隱藏法律風(fēng)險(xiǎn)。
目前，我國(guó)尚未出臺(tái)與藝術(shù)品權(quán)利份額發(fā)行、交易相關(guān)的法律法規(guī)，也沒有出臺(tái)專門針對(duì)藝術(shù)品份額發(fā)行、交易的管理辦法，藝術(shù)品份額的公開發(fā)售和交易活動(dòng)的法律法規(guī)依據(jù)不足。主要體現(xiàn)在我國(guó)各地文交所都把《物權(quán)法》相應(yīng)的條例作為藝術(shù)品份額化交易的主要法律依據(jù)。然而，藝術(shù)品本身除了擁有財(cái)產(chǎn)權(quán)之外，還具有署名權(quán)、修改權(quán)、發(fā)表權(quán)等權(quán)利。藝術(shù)品份額化實(shí)際上只是將藝術(shù)品的財(cái)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行了份額化，財(cái)產(chǎn)權(quán)之外的人身權(quán)利顯然不能進(jìn)行份額化分割。目前的做法對(duì)藝術(shù)品所屬的人身權(quán)利問題并無說明和交代，藝術(shù)品份額交易是否涉及財(cái)產(chǎn)權(quán)之外人身屬性權(quán)利交易的問題等等，都需要進(jìn)一步探討。
（三）公開發(fā)售機(jī)制尚不健全，存在著信用風(fēng)險(xiǎn)。
文化交藝術(shù)品交易所是藝術(shù)品證券交易的平臺(tái)，與傳統(tǒng)證券市場(chǎng)相比，藝術(shù)品持有人通過轉(zhuǎn)讓藝術(shù)品證券獲得資金后便與交易市場(chǎng)分離，其沒有證券法上的信息持續(xù)公開義務(wù)，無需公開募集資金的用途和去向，較之傳統(tǒng)的交易所，文交所在交易過程中扮演的角色更為重要。然而現(xiàn)實(shí)當(dāng)中，文交所卻存在著許多規(guī)制不明確的地方。
首先， 文交所的注冊(cè)資本沒有明確要求，藝術(shù)品份額發(fā)售和交易中，與藝術(shù)品份額發(fā)行、上市相關(guān)的事項(xiàng)均由文交所負(fù)責(zé)，交易所不但決定藝術(shù)品份額能否發(fā)行和上市，甚至還決定份額發(fā)行上市工作由哪家發(fā)行商完成。這種做法不僅有悖于市場(chǎng)的公平、公開、公正原則，有損于市場(chǎng)的公信力，也難以抑制道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題。如天津文交所的股東就是自然人和法人的組合，實(shí)繳資本并不高，其責(zé)任能力也就有限。
其次， 文交所往往承擔(dān)著多重職能，如審核上市管理交易委托遴選商和藝術(shù)品保管機(jī)構(gòu)等，但其義務(wù)承擔(dān)狀況卻不明確。這和傳統(tǒng)證券市場(chǎng)的公平、公正、公開精神相背， 文交所的權(quán)力過大，交易市場(chǎng)公信力受質(zhì)疑，容易滋生尋租現(xiàn)象。
（四）交易機(jī)制尚有缺陷，存在交易風(fēng)險(xiǎn)。
藝術(shù)品份額的投資回報(bào)缺乏穩(wěn)定的基礎(chǔ)。相對(duì)于股票而言，藝術(shù)品自身并不產(chǎn)生現(xiàn)金流，相反每年必須支付一定的養(yǎng)護(hù)、保險(xiǎn)費(fèi)用。藝術(shù)品展覽雖然可以獲取一些收入，但成批展出的收入很難在每個(gè)藝術(shù)品之間進(jìn)行合理分配。另外，藝術(shù)品實(shí)物無法按照份額交割，投資者不可能實(shí)現(xiàn)從持有份額中分享對(duì)藝術(shù)品的欣賞、收藏。藝術(shù)品份額化的投資回報(bào)更多地只能寄希望于交易價(jià)格的不斷升高，低買高賣，獲取價(jià)差就成為獲利的主要模式，價(jià)格起伏越大、交易越頻繁，越便于短期獲利。這種機(jī)制下，非理可能將份額價(jià)格推高數(shù)倍，導(dǎo)致價(jià)格失真，狂熱之后出現(xiàn)暴跌，在市場(chǎng)中產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，最終使投資者損失慘重，成為受害者。文交所上市的藝術(shù)品份額，總份額相對(duì)較小，但依然容易被人為操縱，出現(xiàn)市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)，甚至被非法資金炒作，從事短線交易、操縱市場(chǎng)和洗錢等不法活動(dòng)，聚集市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
（五）監(jiān)管各自為政，容易形成社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。
目前，我國(guó)藝術(shù)品交易場(chǎng)所的設(shè)立和交易管理等處于無法可依的混亂狀態(tài)，各地情況多種多樣。除少數(shù)地方由省、市級(jí)人民政府批準(zhǔn)設(shè)立并授權(quán)相關(guān)部門監(jiān)管外，其它的不是由地方政府金融辦審批設(shè)立并負(fù)責(zé)監(jiān)管，就是由文化主管部門審批設(shè)立并負(fù)責(zé)監(jiān)管。除此以外，監(jiān)管缺失的另一表現(xiàn)是監(jiān)管依據(jù)。盡管，文交所也實(shí)行自律監(jiān)管，但并不能替代行政監(jiān)管。同時(shí)，藝術(shù)品份額的發(fā)售審核、定價(jià)、交易、監(jiān)督以及與此相關(guān)的評(píng)估、保管等均由文交所負(fù)責(zé)完成，各環(huán)節(jié)之間缺乏必要的制約和監(jiān)督，不利于防范道德風(fēng)險(xiǎn)，甚至為合謀、操縱市場(chǎng)留下空間。更重要的是，系統(tǒng)性和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。
三、完善文化藝術(shù)品證券化過程中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管對(duì)策及建議
為使如何監(jiān)管等系列活動(dòng)走上正式、規(guī)范的軌道以及我國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)健康發(fā)展，需在風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)上，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管對(duì)策。具體的策略如下。
首先，完善文化藝術(shù)品的價(jià)值評(píng)估制度。目前，文化藝術(shù)品交易所通用的價(jià)值評(píng)估程序和規(guī)則尚未建立，這將使文化藝術(shù)品市場(chǎng)容易陷入混亂的場(chǎng)景，也會(huì)危害交易的安全。盡管文化藝術(shù)品交易所做著推介銷售藝術(shù)品的宣傳，但價(jià)格通常由買賣雙方依據(jù)個(gè)人的評(píng)估與判斷共同決定，對(duì)欠缺相關(guān)知識(shí)的投資人不利。為了規(guī)范文化藝術(shù)品交易所的行為，應(yīng)該建立客觀中立的第三方鑒定和評(píng)估機(jī)制，鑒定和評(píng)估機(jī)構(gòu)既可以由交易的當(dāng)事人自己選擇，也可以由交易當(dāng)事人委托文化藝術(shù)品交易所選擇確定。與此同時(shí)，要建立鑒定和評(píng)估人員機(jī)構(gòu)的責(zé)任制度，區(qū)分人為風(fēng)險(xiǎn)和正常的市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)，只有正常的市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)可以由投資者承擔(dān)。
其次，建立與完善文化藝術(shù)品份額化的交易機(jī)制。文化藝術(shù)品份額的交易不同于傳統(tǒng)物權(quán)交易，是一種證券化的權(quán)利交易，要針對(duì)此建立交易規(guī)則。藝術(shù)品證券和傳統(tǒng)證券投資收益來源、投資收益周期的不同，導(dǎo)致短期交易對(duì)藝術(shù)品證券交易的損失比傳統(tǒng)證券大得多。因此，在權(quán)衡限制泡沫和藝術(shù)品證券自由交易二者的利益之后，必須著重對(duì)短期交易進(jìn)行限制。在交易模式上，對(duì)當(dāng)前交易模式應(yīng)修正， 并對(duì)持有藝術(shù)品證券達(dá)特定比例的投資者進(jìn)行交易時(shí)間和數(shù)量的限制，這樣也有利于解決一級(jí)市場(chǎng)的瘋搶問題，促進(jìn)藝術(shù)品發(fā)行價(jià)格趨于合理。同時(shí)也應(yīng)該禁止關(guān)聯(lián)人員購買藝術(shù)品證券，比如評(píng)估機(jī)構(gòu)，從證券市場(chǎng)的運(yùn)行現(xiàn)實(shí)來看，證券發(fā)行之際由于信息不對(duì)稱等多重因素， 價(jià)格往往容易上漲， 在一定時(shí)期后市場(chǎng)才會(huì)趨于理性，使價(jià)格回歸相對(duì)穩(wěn)定。
最后，建立藝術(shù)品證券交易的信息公開制度。藝術(shù)品相關(guān)信息公開的義務(wù)主體包括轉(zhuǎn)讓方即藝術(shù)品持有人和發(fā)行人，藝術(shù)品信托機(jī)構(gòu)， 以及藝術(shù)品交易的平臺(tái)即文交所其中轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)公開的信息包括： 藝術(shù)品的基本情況、可能影響藝術(shù)品評(píng)估和交易的重要信息如藝術(shù)品的來源和交易歷史、 藝術(shù)品權(quán)威評(píng)鑒機(jī)構(gòu)的評(píng)估意見、關(guān)聯(lián)人員的相關(guān)信息等；藝術(shù)品信托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)公開的信息，包括藝術(shù)品保管的花費(fèi)項(xiàng)目和費(fèi)用、藝術(shù)品的經(jīng)營(yíng)情況等；文交所需要公開的信息包括： 藝術(shù)品、藝術(shù)品發(fā)行商、投資人、藝術(shù)品的保管和經(jīng)營(yíng)情況，藝術(shù)品交易的相關(guān)信息。
四、小結(jié)
總之，社會(huì)化、大眾化、資本化是中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)一個(gè)大的發(fā)展方向，而文化藝術(shù)資產(chǎn)的證券化是這一發(fā)展趨向的一個(gè)重要通道。從今后一段時(shí)間來看，中國(guó)藝術(shù)品資本市場(chǎng)是推動(dòng)中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)發(fā)展與轉(zhuǎn)型的重要力量，而藝術(shù)品及其市場(chǎng)資源的資產(chǎn)化是中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)發(fā)展的核心。要推動(dòng)中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)走向有序與規(guī)范發(fā)展，就需要不斷完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制、監(jiān)管機(jī)制等機(jī)制，這才有利于推動(dòng)中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)的價(jià)值建構(gòu)，有利于我國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)健康發(fā)展。
注：2011年廣西研究生教育創(chuàng)新計(jì)劃資助項(xiàng)目“文化藝術(shù)品證券化風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管研究” （項(xiàng)目編號(hào)：GXU11T32635）
（作者：廣西大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)）
參考文獻(xiàn)：
[1]李政輝，鄭勛勛.藝術(shù)品證券化的法律分析——以風(fēng)險(xiǎn)防范為切入點(diǎn). 廣州大學(xué)學(xué)報(bào)，2012（11）.
關(guān)鍵詞：創(chuàng)新型人才；藝術(shù)金融管理；課程體系；實(shí)踐
中圖分類號(hào)：F241 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）16-0106-03
當(dāng)前，隨著國(guó)民消費(fèi)能力的提升，以及對(duì)收藏文化價(jià)值認(rèn)識(shí)的深入，眾多高端投資者開始將投資視角從傳統(tǒng)的證券、地產(chǎn)向新興的文化和藝術(shù)品收藏領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，使得藝術(shù)品市場(chǎng)炙手可熱、快速發(fā)展，藝術(shù)品投資已成為續(xù)房地產(chǎn)投資和金融證卷投資之后國(guó)際上公認(rèn)的、效益最好的三大投資項(xiàng)目之一。期間，藝術(shù)品金融化的趨勢(shì)越來越明顯，諸如文交所、藝術(shù)基金、藝術(shù)抵押擔(dān)保、藝術(shù)銀行、藝術(shù)保險(xiǎn)等藝術(shù)品金融化形式如雨后春筍般的成長(zhǎng)起來。在這樣一個(gè)市場(chǎng)繁榮、資金巨大、人才匱乏的大背景下，要控制藝術(shù)品市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)，必須擁有一批具有投資理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)兩方面知識(shí)與能力的人，也就是從藝術(shù)品投資專業(yè)培養(yǎng)出來的專業(yè)人才去從事經(jīng)紀(jì)人和專家的角色，幫助投資控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本增值。然而，由于受到傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和藝術(shù)研究的局限，以及學(xué)術(shù)交叉性特點(diǎn)的影響，在中國(guó)既懂藝術(shù)又懂金融的人才少之又少，具有藝術(shù)管理專業(yè)知識(shí)、藝術(shù)文化鑒賞學(xué)術(shù)研究的人才更是匱乏。時(shí)至今日，藝術(shù)金融管理專業(yè)在中國(guó)依然還是伴隨市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展而誕生的新興學(xué)術(shù)領(lǐng)域。近年來，雖然國(guó)內(nèi)各大學(xué)術(shù)院校和研究機(jī)構(gòu)紛紛在這一領(lǐng)域作了多形式的大膽探索和嘗試，培養(yǎng)了一批實(shí)用型的專業(yè)人才，但囿于缺乏系統(tǒng)的學(xué)科研究和教學(xué)，相關(guān)教學(xué)質(zhì)量亦參差不齊，這一領(lǐng)域的專業(yè)人才無論在數(shù)量還是質(zhì)量上，依然存在較大缺口，面對(duì)當(dāng)今藝術(shù)品金融大潮，顯得十分乏力。因此，抓緊培養(yǎng)出大批既深諳金融市場(chǎng)規(guī)則、擁有國(guó)際化視野，又擁有扎實(shí)文化藝術(shù)修養(yǎng)，懂得藝術(shù)品投資、鑒賞、收藏知識(shí)，與中國(guó)藝術(shù)金融市場(chǎng)發(fā)展規(guī)模及需求相適應(yīng)的大批高素質(zhì)專業(yè)管理人才迫在眉睫。
一、中國(guó)藝術(shù)金融管理人才培養(yǎng)簡(jiǎn)況
目前，中國(guó)開辦藝術(shù)與金融結(jié)合專業(yè)的高等院校和機(jī)構(gòu)并不多，在全日制大學(xué)中，以南京師范大學(xué)中北分院、上海大學(xué)、山東財(cái)經(jīng)大學(xué)藝術(shù)學(xué)院美術(shù)學(xué)專業(yè)、上海金融學(xué)院工商管理專業(yè)等院校為代表；同時(shí)，還有一些多種形式的短期培訓(xùn)班，如清華大學(xué)美術(shù)學(xué)院藝術(shù)金融高級(jí)研修班、上海交大藝術(shù)品投資與收藏高級(jí)研修課程和浙江大學(xué)藝術(shù)品鑒賞與投資高級(jí)研修班，等等。從人才培養(yǎng)定位方面，主要可以分為三大類：
1.培養(yǎng)碩士研究型人才。如上海大學(xué)與國(guó)家文化部、中國(guó)文聯(lián)有關(guān)單位共同發(fā)起的教學(xué)與研究機(jī)構(gòu)——中國(guó)藝術(shù)產(chǎn)業(yè)研究院，其“藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)與投融資管理方向”研究生班主要著眼培養(yǎng)藝術(shù)產(chǎn)業(yè)高層人才與急需人才。中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際學(xué)院聯(lián)手法國(guó)魯昂商學(xué)院，推出MICAIM國(guó)際文化藝術(shù)品市場(chǎng)管理碩士課程，旨在培養(yǎng)中國(guó)文化藝術(shù)品領(lǐng)域?qū)I(yè)碩士學(xué)位國(guó)際化管理精英。
2.培養(yǎng)本科應(yīng)用型人才。如南京師范大學(xué)中北分院即是培養(yǎng)以金融為主、兼顧藝術(shù)品投資方向的本科類學(xué)生，在課程設(shè)置上主要傾向于金融類相關(guān)課程。又如，山東財(cái)經(jīng)大學(xué)藝術(shù)學(xué)院美術(shù)學(xué)專業(yè)是培養(yǎng)藝術(shù)品投資與鑒定方面的本科學(xué)生，主要以書畫藝術(shù)品投資鑒定為主。
3.旨在提高從業(yè)人員素質(zhì)。以清華大學(xué)美術(shù)學(xué)院藝術(shù)金融高級(jí)研修班為代表，包括上海交大藝術(shù)品投資與收藏和浙江大學(xué)藝術(shù)品鑒賞與投資等等各地的高級(jí)研修班。這些培訓(xùn)班采取非脫產(chǎn)分段短期集中面授的教學(xué)方式，以培養(yǎng)藝術(shù)品與金融投資這一高端專業(yè)人才為目標(biāo)，借鑒國(guó)外先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)和運(yùn)作模式，迅速提高中國(guó)從業(yè)人員專業(yè)鑒賞能力和金融投資水平和管理能力。
二、目前中國(guó)藝術(shù)金融管理專業(yè)主要問題
縱觀中國(guó)藝術(shù)金融管理人才培養(yǎng)現(xiàn)狀，主要存在以下幾方面問題：
1.人才培養(yǎng)目標(biāo)定位有待明確。藝術(shù)金融管理的面非常廣，包括古董與藝術(shù)品投資，國(guó)際拍賣與典當(dāng)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，銀行、藝術(shù)基金會(huì)或大型企業(yè)資產(chǎn)儲(chǔ)備的投資，國(guó)際性展覽會(huì)、跨國(guó)藝術(shù)畫廊、博覽會(huì)管理，國(guó)際大型論壇策劃與管理，藝術(shù)品保險(xiǎn)管理，跨國(guó)文化沙龍策劃與啟動(dòng)等等。目前，部分國(guó)內(nèi)高等院校或機(jī)構(gòu)開設(shè)的藝術(shù)金融專業(yè)在人才培養(yǎng)目標(biāo)定位上不同程度地存在這樣那樣的問題，有的定位過高，片面追求全能型人才；有的定位過低，過于追求技能訓(xùn)練；有的定位不夠清晰，尚未有效形成自身的專業(yè)教學(xué)特點(diǎn)。
2.理論研究落后于實(shí)踐發(fā)展。藝術(shù)金融是在商品經(jīng)濟(jì)環(huán)境下發(fā)展起來的新興行業(yè)，近幾年才進(jìn)入大眾視野。隨著藝術(shù)品一、二級(jí)市場(chǎng)的繁榮發(fā)展，尤其是拍賣市場(chǎng)的異常火爆，藝術(shù)金融產(chǎn)品也層出不窮。面對(duì)這樣的新興市場(chǎng)，相關(guān)學(xué)術(shù)理論研究也剛剛起步，較傳統(tǒng)學(xué)科還遠(yuǎn)未形成成熟體系，即使是在這一領(lǐng)域較早作出探索的部分院校機(jī)構(gòu)，相關(guān)科研課題、論文也為數(shù)不多，這些都遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于藝術(shù)品金融化的市場(chǎng)發(fā)展步伐。
3.師資隊(duì)伍建設(shè)方面存在不足。藝術(shù)金融專業(yè)是新興的專業(yè)方向，具有藝術(shù)、金融、管理三方面學(xué)術(shù)特點(diǎn)，學(xué)科跨度較大，對(duì)師資隊(duì)伍建設(shè)要求較高。目前，在一些已經(jīng)開設(shè)藝術(shù)金融專業(yè)的院校中，那種既懂藝術(shù)又懂金融的管理型教師十分受歡迎，對(duì)于加強(qiáng)教師梯隊(duì)建設(shè)具有積極意義。例如有的院校是通過整合原有教學(xué)資源開設(shè)該專業(yè)，可能在初期還存在教師力量分散，特別是個(gè)別主干課教師分散于相關(guān)院系的情況，如要在短期內(nèi)切實(shí)形成系統(tǒng)的教學(xué)體系還需作出持續(xù)努力。
4.教學(xué)模式比較單調(diào)。傳統(tǒng)的教育方式是“大一統(tǒng)”的教學(xué)管理模式。即在教學(xué)活動(dòng)中堅(jiān)持教師、教材、課堂三中心，用統(tǒng)一的計(jì)劃、統(tǒng)一的大綱、統(tǒng)一的教材、統(tǒng)一的考試方法和統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來培養(yǎng)同樣規(guī)格的學(xué)生。這種“大一統(tǒng)”的人才培養(yǎng)模式勢(shì)必造成“統(tǒng)一、模塊式”的“機(jī)器人”，顯然不能適應(yīng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)對(duì)創(chuàng)新和創(chuàng)新人才的迫切需要。
5.學(xué)校與企業(yè)、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)領(lǐng)域的聯(lián)系不夠密切。傳統(tǒng)的高等教育往往被視為游離在經(jīng)濟(jì)社會(huì)之外的“象牙塔”，過于注重教授理論知識(shí)，對(duì)市場(chǎng)需求反應(yīng)不夠靈敏，導(dǎo)致實(shí)踐環(huán)節(jié)相對(duì)滯后。尤其是隨著近年來藝術(shù)品市場(chǎng)的迅猛發(fā)展，該行業(yè)深度、廣度被大大深化和拓寬，相關(guān)崗位需求越來越多，專業(yè)要求越來越高。無論是拍賣行、畫廊、美術(shù)館、媒體等機(jī)構(gòu)，還是策展人、經(jīng)紀(jì)人、收藏家等角色，都在朝更加職業(yè)化的方向演變。在這種形勢(shì)下，院校人才培養(yǎng)與實(shí)際市場(chǎng)需求之間還存在著一定的差距。
三、創(chuàng)新型藝術(shù)金融管理人才培養(yǎng)對(duì)策
1.樹立創(chuàng)新型教學(xué)理念，準(zhǔn)確定位符合自身特點(diǎn)和市場(chǎng)需求的人才培養(yǎng)目標(biāo)。馬丁·特羅在其《從精英向大眾高等教育轉(zhuǎn)變中的問題》論述中，揭示了高等教育進(jìn)入大眾化階段后其辦學(xué)類型、人才培養(yǎng)等必然逐漸分化。只有通過這種分化，實(shí)現(xiàn)人才培養(yǎng)的多元化，高等教育才能應(yīng)對(duì)社會(huì)多元的人才需求。要培養(yǎng)真正的創(chuàng)新人才，首先必須在理念上有所突破，應(yīng)當(dāng)樹立“以人為本”的教育理念。在這一教學(xué)理念的指導(dǎo)下，筆者認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)高等院校、機(jī)構(gòu)藝術(shù)金融管理教育要將創(chuàng)新型人才培養(yǎng)作為戰(zhàn)略目標(biāo)，依托校內(nèi)校外特別是自身原有教學(xué)特長(zhǎng)，有效整合學(xué)科、師資等資源，結(jié)合未來藝術(shù)金融市場(chǎng)的需求，對(duì)人才培養(yǎng)目標(biāo)進(jìn)行準(zhǔn)確合理定位，并與其他不同類型大學(xué)本科專業(yè)的人才培養(yǎng)目標(biāo)定位相區(qū)別，培養(yǎng)出適合自身特色的、應(yīng)用型、創(chuàng)新型的藝術(shù)金融管理人才。一方面，創(chuàng)新型人才要有扎實(shí)的基礎(chǔ)知識(shí)，有厚實(shí)的人文底蘊(yùn)與科學(xué)素養(yǎng)，有較寬的知識(shí)面，另一方面，也是更為重要的，要有應(yīng)用知識(shí)的能力，即較強(qiáng)的實(shí)踐能力、豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)與理性的創(chuàng)新思維能力。
2.探索多元化、多樣化的創(chuàng)新性教學(xué)模式。美國(guó)著名教育家卡伯利（Cubberley）認(rèn)為，優(yōu)良教學(xué)最重要的條件是培養(yǎng)一些有效的學(xué)習(xí)習(xí)慣及獨(dú)立的思考，而創(chuàng)新能力正是源自于這樣的獨(dú)立思考。改變傳統(tǒng)的單純知識(shí)傳授型教育向創(chuàng)新教育的轉(zhuǎn)變。需要在教育觀念、教育制度及管理模式、教學(xué)內(nèi)容與方法、教學(xué)手段等方面進(jìn)行全面的改革。在教學(xué)管理體制方面，可以建立以學(xué)生“自主學(xué)習(xí)”的教學(xué)管理機(jī)制。認(rèn)清學(xué)生在各方面存在的客觀差異，在教學(xué)活動(dòng)中可遵循因材施教和個(gè)性化原則，發(fā)揮學(xué)生自身的優(yōu)勢(shì)，提高學(xué)習(xí)的興趣，賦予學(xué)生更多的學(xué)習(xí)自，發(fā)現(xiàn)自己的興趣和能力，最大限度地發(fā)揮自己的智力與潛能。
傳統(tǒng)的教學(xué)方式是由上課教師指定一本教材，學(xué)生只要牢記這本教材的內(nèi)容，就能成功應(yīng)考，忽視了學(xué)生能力的培養(yǎng)。創(chuàng)新教學(xué)的核心是激發(fā)創(chuàng)造力，是以培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)新精神為基本價(jià)值取向的教學(xué)，是富有創(chuàng)造力的教師在開放的教學(xué)環(huán)境與資源中，以活動(dòng)化的課程與教材為依據(jù)，采取以學(xué)生為中心，以學(xué)生自主活動(dòng)為基礎(chǔ)的新型教學(xué)。中國(guó)相關(guān)院校可以通過借鑒國(guó)外成功的教育體制，盡量選擇直觀、形象、情景等教學(xué)方法，如德國(guó)職業(yè)教育所實(shí)行的“雙元制”——學(xué)校和企業(yè)分工協(xié)作，共同完成培養(yǎng)人才全過程的一種職業(yè)教育辦學(xué)模式。這種產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合的教育方式，可以取長(zhǎng)補(bǔ)短，既強(qiáng)化了學(xué)生的實(shí)踐能力，縮短學(xué)生步入社會(huì)后的適應(yīng)期，提高了就業(yè)率，又為拍賣公司輸送了人才，解決其人才緊張問題，實(shí)現(xiàn)了雙贏。目前，上海金融學(xué)院藝術(shù)金融管理專業(yè)根據(jù)學(xué)生認(rèn)知特點(diǎn)和智能特征，積極開展教學(xué)改革，進(jìn)行啟發(fā)式、實(shí)踐式教學(xué)探索，著力使學(xué)生從實(shí)踐教學(xué)中學(xué)習(xí)消化理論知識(shí)。例如，通過到藝術(shù)品拍賣公司、大中型畫廊、博物館、美術(shù)館等觀摩、實(shí)踐的互動(dòng)式教學(xué)模式，積極引導(dǎo)學(xué)生獨(dú)立思考，啟發(fā)學(xué)生多角度、全方位觀察、分析問題，以增進(jìn)學(xué)生的直觀感知和形象理解，進(jìn)而拓展創(chuàng)新思維。
3.積極推進(jìn)教師隊(duì)伍的結(jié)構(gòu)優(yōu)化與素質(zhì)提高。藝術(shù)金融管理專業(yè)首先面臨的問題就是教師隊(duì)伍的建設(shè)，新的專業(yè)教學(xué)對(duì)教師知識(shí)結(jié)構(gòu)和綜合素質(zhì)能力都提出了更高要求。各相關(guān)院校和機(jī)構(gòu)要通過參加高水平研修學(xué)習(xí)、加強(qiáng)人才交流等多種途徑，不斷完善教師培養(yǎng)培訓(xùn)體系，加強(qiáng)教師隊(duì)伍建設(shè)，著力使教師隊(duì)伍實(shí)現(xiàn)多層、交叉、復(fù)合型的知識(shí)結(jié)構(gòu)，同時(shí)還要有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，既要懂得藝術(shù)的鑒賞和投資，掌握相關(guān)的金融、信托、保險(xiǎn)、物流、管理等知識(shí)，又要了解藝術(shù)市場(chǎng)的規(guī)律，具有國(guó)際視野，精通國(guó)際藝術(shù)品貿(mào)易知識(shí)，擁有較強(qiáng)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，具有創(chuàng)新意識(shí)和創(chuàng)新能力，能夠改變傳統(tǒng)的“因襲式”人才培養(yǎng)模式，成為既是學(xué)生學(xué)習(xí)的導(dǎo)師，又是學(xué)生優(yōu)秀品質(zhì)和健康人格的塑造者，還是學(xué)生創(chuàng)造思維的啟發(fā)者。
4.推進(jìn)課程的實(shí)踐實(shí)訓(xùn)改革與創(chuàng)新。創(chuàng)新型人才的培養(yǎng)必須落實(shí)到具體的課程改革和課程創(chuàng)新上。打破傳統(tǒng)的填鴨式、封閉式課堂教學(xué)，采取理論教學(xué)與實(shí)踐教學(xué)相結(jié)合，讓學(xué)生帶著問題走出校門廣泛開展實(shí)踐教學(xué)，通過實(shí)踐領(lǐng)會(huì)課堂講述的理論知識(shí)。根據(jù)教學(xué)的內(nèi)容，對(duì)專業(yè)課程采取彈性化課時(shí)、靈活多樣的教學(xué)方式。其相關(guān)課程設(shè)置應(yīng)當(dāng)立足于市場(chǎng)，立足于行業(yè)，借鑒國(guó)外先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)和運(yùn)作模式，了解和掌握國(guó)內(nèi)外藝術(shù)金融投資管理新發(fā)展、新趨勢(shì)和新特點(diǎn)。例如，可以采用“1+1+1”的教學(xué)模式，即把課程分為三部分，先在學(xué)校學(xué)習(xí)相關(guān)的理論知識(shí)，并布置課題；接著，由老師帶領(lǐng)學(xué)生去相關(guān)的實(shí)訓(xùn)地實(shí)地調(diào)研、考察、跟蹤，收集第一手資料，了解實(shí)際的操作程序。最后再回到教室進(jìn)行理論學(xué)習(xí)，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，補(bǔ)充相關(guān)不足，完成最終作業(yè)。這樣不僅打破了原有的被動(dòng)的、填鴨式的教學(xué)方式，增加學(xué)生的體驗(yàn)性、參與性，學(xué)生消化并加深理論知識(shí)，同時(shí)強(qiáng)調(diào)相關(guān)知識(shí)的有機(jī)聯(lián)系，注重課程的連續(xù)性與完整性，使學(xué)生有目的有方向地學(xué)習(xí)，有利于調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性，也為進(jìn)一步走向市場(chǎng)打下基礎(chǔ)，有助于而且使學(xué)生盡早地接觸社會(huì)，實(shí)現(xiàn)了由課堂向職場(chǎng)的轉(zhuǎn)化。又如，部分院校的專業(yè)主干課程——藝術(shù)品拍賣，在保證理論教學(xué)的基礎(chǔ)上，教師可帶領(lǐng)學(xué)生去拍賣行，實(shí)地了解藝術(shù)品拍賣公司的機(jī)構(gòu)構(gòu)成及整個(gè)運(yùn)作機(jī)制。體驗(yàn)、跟蹤藝術(shù)品拍賣的整個(gè)工作流程，從中得到鍛煉，真正地提高學(xué)生的理論知識(shí)和實(shí)際動(dòng)手能力。
5.建立健全多層次過程性的教學(xué)評(píng)價(jià)體系。培養(yǎng)效果的評(píng)價(jià)不應(yīng)該僅僅檢查學(xué)生知識(shí)、技能的掌握情況，更應(yīng)該重視創(chuàng)新能力、創(chuàng)新精神、創(chuàng)新人格的培養(yǎng)以及創(chuàng)新品格的養(yǎng)成。要著力改變傳統(tǒng)的期末“一站式”評(píng)價(jià)模式，采用加強(qiáng)學(xué)生知識(shí)、學(xué)習(xí)能力、學(xué)習(xí)過程、學(xué)生素質(zhì)的多元化的綜合評(píng)價(jià)，包括課堂評(píng)估、具體技能評(píng)估、量化評(píng)估和質(zhì)化評(píng)估相結(jié)合的綜合性評(píng)估方式。以創(chuàng)新能力的高低作為評(píng)價(jià)的重要標(biāo)準(zhǔn)，建立師生融合的教學(xué)共同體，從多方面、多層次進(jìn)行全面系統(tǒng)評(píng)價(jià)，促使學(xué)生提高獨(dú)立觀察、獨(dú)立思考、獨(dú)立學(xué)習(xí)、獨(dú)立解決問題的能力，激發(fā)他們的創(chuàng)新意識(shí)，培養(yǎng)他們的創(chuàng)造能力。例如，在學(xué)科基礎(chǔ)理論課程上，可以采取平時(shí)考核與期末考核相結(jié)合，采用作業(yè)、提問、課堂筆記、小論文、創(chuàng)意性作品、寒暑假調(diào)查報(bào)告、期中考試等方式，加強(qiáng)對(duì)學(xué)生平時(shí)學(xué)習(xí)情況的考核，明確平時(shí)考核成績(jī)占課程總評(píng)成績(jī)的比例，從而構(gòu)建形成性評(píng)價(jià)和終結(jié)性評(píng)價(jià)相結(jié)合的全程性評(píng)價(jià)體系。在專業(yè)必修課上，可以采取過程式的評(píng)價(jià)方式，即與教學(xué)過程并行、全過程跟蹤、定量和定性相結(jié)合、對(duì)學(xué)生的學(xué)習(xí)和教師的教學(xué)進(jìn)行全面考察。根據(jù)課程內(nèi)容設(shè)置多個(gè)層次、多個(gè)課題，每一個(gè)課題反映一個(gè)教學(xué)點(diǎn)，通過多個(gè)點(diǎn)的評(píng)價(jià)完成對(duì)教學(xué)全過程評(píng)價(jià)，最后形成該課程的累計(jì)分?jǐn)?shù)。
四、結(jié)語
當(dāng)下，在中國(guó)的文化產(chǎn)業(yè)中，藝術(shù)品市場(chǎng)方興未艾，藝術(shù)金融作為中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)的金融創(chuàng)新正在迅速成長(zhǎng)，藝術(shù)金融管理專業(yè)已成為中國(guó)高等院校和研究機(jī)構(gòu)適應(yīng)時(shí)展而設(shè)立的一個(gè)綜合性、交叉性新學(xué)科，相信隨著這一市場(chǎng)的迅猛發(fā)展，有關(guān)學(xué)術(shù)研究和人才培養(yǎng)亦將隨之不斷完善，也必將為中國(guó)相關(guān)文化產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展提供新的更為強(qiáng)大的不竭動(dòng)力。
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關(guān)鍵詞：文化資產(chǎn)證券化；法律風(fēng)險(xiǎn)；兩級(jí)立法模式；信息披露；風(fēng)險(xiǎn)隔離
中圖分類號(hào)：F832.48；DF438 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1001—6260（2012）04—0010—07
一、引言
文化產(chǎn)業(yè)是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重要著力點(diǎn)，如何促進(jìn)文化產(chǎn)權(quán)交易、發(fā)展壯大我國(guó)文化產(chǎn)業(yè)是理論和實(shí)務(wù)界關(guān)注的焦點(diǎn)問題。資產(chǎn)證券化是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家金融創(chuàng)新的重要組成部分，不少國(guó)家早有豐富的實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，相關(guān)理論研究也較為深入，包括從破產(chǎn)法的角度探討實(shí)質(zhì)合并規(guī)則對(duì)SPV風(fēng)險(xiǎn)隔離作用的影響（陳霞，2010；陳依依，2003；遲君輝，2010；Lahny IV，2001）、詳細(xì)探討稅法、信托法、銀行資本監(jiān)管法規(guī)對(duì)資產(chǎn)池構(gòu)成的影響（Frankel，1991），以及針對(duì)大陸法系與英美法系不同制度背景下資產(chǎn)證券化的規(guī)則設(shè)計(jì)等研究（Aleknaite，2007）。但專門針對(duì)文化資產(chǎn)的研究并不多，有部分學(xué)者關(guān)注到知識(shí)產(chǎn)權(quán)上設(shè)立的證券性權(quán)利的登記與信息披露問題（Widen，2004）。而國(guó)內(nèi)學(xué)者在研究我國(guó)發(fā)展資產(chǎn)證券化的切入點(diǎn)時(shí)，普遍將關(guān)注點(diǎn)放在銀行不良資產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施收費(fèi)項(xiàng)目、住房抵押貸款等資產(chǎn)類別上，很少有對(duì)文化類資產(chǎn)的關(guān)注（潘曉明等，2010；陳依依，2003）。實(shí)務(wù)界卻先行一步，各地文化產(chǎn)權(quán)交易所的創(chuàng)新嘗試提供了一個(gè)發(fā)展資產(chǎn)證券化和文化產(chǎn)權(quán)交易可能的契合點(diǎn)，但由于制度和監(jiān)管的不足使其發(fā)展受阻。筆者認(rèn)為：文化資產(chǎn)證券化應(yīng)當(dāng)納入我國(guó)資產(chǎn)證券化的統(tǒng)一立法框架，同時(shí)兼顧文化行業(yè)的特殊性，國(guó)外經(jīng)驗(yàn)可以適度借鑒，但更應(yīng)當(dāng)結(jié)合本國(guó)特色來進(jìn)行具體制度構(gòu)建。
二、文化產(chǎn)權(quán)交易制度創(chuàng)新一資產(chǎn)證券化
1.資產(chǎn)證券化的定義與我國(guó)的實(shí)踐
“資產(chǎn)證券化”（Asset Securitization）作為一種結(jié)構(gòu)性融資產(chǎn)品，是近30年來世界金融領(lǐng)域最重大和發(fā)展最迅速的金融創(chuàng)新和金融工具（遲君輝，2010）。但對(duì)資產(chǎn)證券化的定義，學(xué)者并不統(tǒng)一。比較狹義的定義是，“發(fā)起人將缺乏流動(dòng)性但能在未來產(chǎn)生可預(yù)見穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)或資產(chǎn)集合（在法學(xué)本質(zhì)上是債權(quán)）出售給特殊目的機(jī)構(gòu)，由其通過特定的結(jié)構(gòu)安排，分離和重組資產(chǎn)的收益和風(fēng)險(xiǎn)并增強(qiáng)資產(chǎn)的信用，轉(zhuǎn)化成由資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流擔(dān)保的可自由流通的證券，銷售給金融市場(chǎng)上投資者的融資制度”（顧權(quán)，2010）。而被稱為“證券化之父”的美國(guó)耶魯大學(xué)法博齊教授則認(rèn)為，“證券化可以被廣泛地定義為一個(gè)過程，通過這個(gè)過程將具有共同特征的貸款、消費(fèi)者分期付款合同、租約、應(yīng)收賬款和其他不流動(dòng)的資產(chǎn)包裝成可以市場(chǎng)化的、具有投資特征的帶息證券”（周樂偉，2007）。筆者認(rèn)為，資產(chǎn)證券化的本質(zhì)在于使非流動(dòng)性資產(chǎn)變得具有證券流通性與可及時(shí)變現(xiàn)性，至于是否采用統(tǒng)一的程序和方法，并不具有根本性意義，故本文采用較為廣義的定義。
實(shí)際上，至今我國(guó)尚無一部法律中明確出現(xiàn)“資產(chǎn)證券化”這個(gè)詞，但現(xiàn)實(shí)中類似資產(chǎn)證券化的實(shí)踐已經(jīng)先行，比如在《中華人民共和國(guó)公路法》出臺(tái)之前，珠海 —廣州—深圳高速、上海—杭州—寧波高速就采取收費(fèi)權(quán)證券化的模式進(jìn)行融資運(yùn)作，而1997年《公路法》出臺(tái)后才正式認(rèn)可“開發(fā)、經(jīng)營(yíng)公路的公司可以依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定發(fā)行股票、公司債券籌集資金”。銀行資產(chǎn)證券化領(lǐng)域也是如此。早在2003年，華融資產(chǎn)管理公司就開始了資產(chǎn)處置信托項(xiàng)目，但直到2005年4月，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)才《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》。可見，我國(guó)資產(chǎn)證券化領(lǐng)域呈現(xiàn)出一個(gè)實(shí)踐先行、立法滯后的特點(diǎn)。
總體上，資產(chǎn)證券化在我國(guó)尚處于起步階段，相關(guān)法律制度大多還處于空白和試行狀態(tài)，但實(shí)踐中金融創(chuàng)新的需求卻極為高漲。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)蘊(yùn)藏的巨大潛力與金融體系改革的迫切需求，理論和實(shí)務(wù)界都相當(dāng)看好我國(guó)資產(chǎn)證券化的發(fā)展前景。
2.我國(guó)文化產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的資產(chǎn)證券化創(chuàng)新嘗試
2010年7月3日，深圳文化產(chǎn)權(quán)交易所正式推出中國(guó)第一個(gè)基于權(quán)益拆分模式的藝術(shù)品資產(chǎn)包——畫家楊培江的12件畫作整體打包后成為首個(gè)資產(chǎn)包，初始作價(jià)200萬元，深圳文化產(chǎn)權(quán)交易所將所有權(quán)份額“拆分”為1000份，每份面值為2000元，掛牌認(rèn)購，持續(xù)流通，投資人將通過藝術(shù)品資產(chǎn)包的增值獲得投資回報(bào)。從法律的角度看，這種創(chuàng)新性的“權(quán)益拆分”，其實(shí)質(zhì)是將一件實(shí)物的所有權(quán)及在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生的各種收益進(jìn)行拆分。投資人可以通過認(rèn)購拆分的份數(shù)，來獲得投資標(biāo)的物的部分所有權(quán)及相關(guān)收益，從而也獲得基于這些權(quán)益所帶來的遠(yuǎn)期或當(dāng)期的收益（馬麗，2010）。
藝術(shù)品“權(quán)益拆分”交易模式具有降低藝術(shù)品投資門檻、增加資產(chǎn)流動(dòng)性與促進(jìn)融資等多重效果，推出之后也很受投資者青睞，但其法律性質(zhì)究竟是什么，投資者恐怕并不清楚。深圳文交所將其稱為“所有權(quán)份額”，其基本運(yùn)作模式是由畫家楊培江的獨(dú)家授權(quán)經(jīng)紀(jì)人張宏作為發(fā)行人，由天祿琳瑯公司作為發(fā)行商和掛牌保薦人，其1000份份額由發(fā)行人和商保留400份，其余600份在深圳文交所公開發(fā)行流通。
可見，這種“權(quán)益拆分”既不同于一般的共有，也不同于普通的證券發(fā)行，其實(shí)質(zhì)應(yīng)屬于資產(chǎn)證券化中的資產(chǎn)支持證券（Asset—Backed Securities，簡(jiǎn)稱ABS），即以藝術(shù)品這類特定資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)價(jià)值與將來的升值收益為保障，發(fā)行市場(chǎng)上可流通的證券，證券持有者可以按照份額來分享這部分資產(chǎn)當(dāng)期和遠(yuǎn)期的價(jià)值。這種藝術(shù)品份額交易模式一經(jīng)推出后，天津、成都、鄭州等各地文化產(chǎn)權(quán)交易所紛紛跟進(jìn)，投資者也是熱情高漲。從金融創(chuàng)新的角度看，這一模式的確具有很大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
3.文化資產(chǎn)證券化的可行性與發(fā)展前景
從根本上看，資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)是具有一個(gè)能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)或資產(chǎn)池（Asset P001），證券化的制度構(gòu)建核心是資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和破產(chǎn)隔離（即與該資產(chǎn)或資產(chǎn)池的原始權(quán)益人的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)相隔離）。而這個(gè)資產(chǎn)池的構(gòu)成除了一般認(rèn)可的住房抵押貸款、基礎(chǔ)設(shè)施收費(fèi)項(xiàng)目等種類外，還可以包括許多具有價(jià)值與未來現(xiàn)金流的資產(chǎn)類型，如前述深圳文化產(chǎn)權(quán)交易所已經(jīng)嘗試的藝術(shù)品、專利、商標(biāo)等。實(shí)際上知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化在國(guó)外早有發(fā)展，“1997年，美國(guó)Pull—man Group以英國(guó)超級(jí)搖滾歌星大衛(wèi)·鮑伊（David Bowie）所出版唱片的許可費(fèi)收益權(quán)為支撐發(fā)行證券，成功地從資本市場(chǎng)融資5500萬美元。隨后，一系列知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化相繼進(jìn)行”（陳霞，2010）。
可見，資產(chǎn)證券化在文化產(chǎn)權(quán)交易中具有非常廣泛的適用性，只要能滿足“產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流”、“真實(shí)出售”與“破產(chǎn)隔離”三個(gè)基本要件，藝術(shù)品、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、應(yīng)收賬款乃至廣播電視頻道播出權(quán)（比如黃金時(shí)段廣告招標(biāo)所得收益）等有形和無形文化資產(chǎn)都可以通過這一新的方式來進(jìn)行交易和融資。這樣一來，文化資產(chǎn)證券化不僅可以成為我國(guó)開展金融創(chuàng)新的一個(gè)突破口，而且對(duì)于促進(jìn)文化產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展也具有重要意義。通過資產(chǎn)證券化，可以加強(qiáng)文化資產(chǎn)的流動(dòng)性，吸引更多的社會(huì)資金投人文化市場(chǎng)；可以降低投資門檻，鼓勵(lì)民間文化投資；可以盤活企業(yè)非流動(dòng)資產(chǎn)，解決缺乏可抵押資產(chǎn)的文化企業(yè)尤其是中小企業(yè)融資難問題。
而且，相比其他類型的資產(chǎn)，文化資產(chǎn)的價(jià)值穩(wěn)定性、收益可靠性、從業(yè)人員素質(zhì)等對(duì)投資者更有吸引力，具有更高的市場(chǎng)認(rèn)可度。目前我國(guó)資產(chǎn)證券化發(fā)展不盡如人意的一個(gè)根本原因就是“政策制度與市場(chǎng)需求未能很好地結(jié)合起來”（王元璋等，2011）。立法者推出《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》，但投資者對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平、不良資產(chǎn)的管理水平等不夠信任，實(shí)踐中市場(chǎng)反應(yīng)并不熱烈。而在資產(chǎn)證券化中，資產(chǎn)的選擇是決定證券化能否成功的前提，“發(fā)行人通過資產(chǎn)打包，對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)重新分配確定新的發(fā)行收益與比例的過程中，必須考慮投資人的偏好。……只有發(fā)行人與投資者選擇發(fā)行優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的比例相同時(shí)，市場(chǎng)才會(huì)出清，兩者收益達(dá)到最大”（李冬花等，2010）。影視、創(chuàng)意、動(dòng)漫、藝術(shù)品收藏等文化行業(yè)的創(chuàng)造力和發(fā)展?jié)摿?duì)投資者具有很大吸引力，而文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展也需要有更有效的途徑來吸引社會(huì)資金，兩相契合，文化與資本的聯(lián)姻通過文化資產(chǎn)證券化或許能夠更好地達(dá)成。
三、目前文化資產(chǎn)證券化實(shí)踐的不足與潛在風(fēng)險(xiǎn)
雖然文化資產(chǎn)證券化有著很好的發(fā)展前景，然而當(dāng)前法律的缺失始終是藝術(shù)品份額交易不可回避的障礙。2011年，國(guó)務(wù)院連續(xù)了《關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》（業(yè)界稱“38號(hào)令”）和《關(guān)于貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院決定加強(qiáng)文化產(chǎn)權(quán)交易和藝術(shù)品交易管理的意見》（業(yè)界稱“49號(hào)令”），尤其是后者明確規(guī)定各地文交所的清理整頓工作要在2012年6月30日前完成。大部分文交所已經(jīng)在進(jìn)行此類業(yè)務(wù)的停止和善后工作，2011年8月15日，因承諾的上市交易遲遲不能兌現(xiàn)，湖南文交所開始受理退款申請(qǐng)；陜西文交所也在“38號(hào)令”后不久暫停所有新品發(fā)售，并為中簽者辦理全額退款；深圳文化產(chǎn)權(quán)交易所在此項(xiàng)業(yè)務(wù)暫停近一年后，在其網(wǎng)站上刊登了一則由深圳市委宣傳部的《關(guān)于文交所藝術(shù)品權(quán)益拆分業(yè)務(wù)善后重點(diǎn)工作及責(zé)任分工通知》，公布了其藝術(shù)品權(quán)益拆分業(yè)務(wù)的善后責(zé)任分工，并督促其份額產(chǎn)品的初始發(fā)行人及交易商回購產(chǎn)品。
監(jiān)管層之所以緊急叫停文化產(chǎn)品份額交易，源于在短暫的時(shí)間內(nèi)，這類交易已經(jīng)體現(xiàn)出相當(dāng)程度的混亂狀況，究其根源，在法律制度支撐不足的情況下，此類交易中的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。
1.法律風(fēng)險(xiǎn)
我國(guó)目前還沒有一部統(tǒng)一的資產(chǎn)證券化立法，實(shí)踐中的試點(diǎn)更多帶著“摸著石頭過河”的意味。配套制度支持不足，缺乏法律保障，是目前發(fā)展文化資產(chǎn)證券化的最大瓶頸。首先，文化資產(chǎn)證券化其實(shí)是針對(duì)公眾進(jìn)行的融資，如果缺乏有效的發(fā)行監(jiān)管和信息披露制度，很容易造成投資者難以挽回的損失；其次，目前我國(guó)法律制度還存在著一些與資產(chǎn)證券化相沖突的地方，如通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)利按照現(xiàn)行物權(quán)法的規(guī)定，進(jìn)行融資屬于權(quán)利質(zhì)押，需要到相關(guān)主管部門進(jìn)行登記才能成立質(zhì)權(quán)，并對(duì)質(zhì)權(quán)設(shè)立后的知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和許可使用規(guī)定了限制，而針對(duì)公眾發(fā)行的、需要通過轉(zhuǎn)讓和許可交易進(jìn)行資產(chǎn)增值的證券化資產(chǎn)顯然不能滿足這樣的法律要求；最后，文化資產(chǎn)投資需要相關(guān)的專業(yè)知識(shí)，對(duì)普通投資者而言，中介機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)、擔(dān)保和咨詢服務(wù)非常重要，而目前這方面的中介服務(wù)還基本處于空白狀態(tài)。
2.資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
大多數(shù)文化資產(chǎn)本身的價(jià)值存在變動(dòng)性，比如在專利資產(chǎn)池構(gòu)建過程中，可能會(huì)出現(xiàn)可替代技術(shù)、專利技術(shù)淘汰與更新、專利技術(shù)實(shí)施、專利技術(shù)可重復(fù)利用、專利技術(shù)產(chǎn)品責(zé)任等方面的風(fēng)險(xiǎn)（靳曉東，2011b），對(duì)其資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估存在著很大難度，這也是文化資產(chǎn)在一般的抵押貸款模式下難以得到銀行融資的重要原因。
因此，在達(dá)到業(yè)界普遍認(rèn)可的科學(xué)準(zhǔn)確的評(píng)估方式和標(biāo)準(zhǔn)之前，文化資產(chǎn)的證券化仍然會(huì)存在很大的難度（靳曉東，2011a），筆者建議在進(jìn)行評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)時(shí)，應(yīng)考慮的相關(guān)因素至少包括：商品更新周期、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)期限、國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策時(shí)限與未來預(yù)期變化、產(chǎn)品市場(chǎng)地位與份額變化趨勢(shì)、可能的侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)等。
3.金融風(fēng)險(xiǎn)
在美國(guó)次貸危機(jī)之后，以資產(chǎn)證券化為代表的金融創(chuàng)新受到了更多的質(zhì)疑，我國(guó)剛起步的資產(chǎn)證券化更是幾乎處于停滯狀態(tài)。金融衍生產(chǎn)品本身的設(shè)計(jì)是為了轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)，但如果在實(shí)際操作過程中出現(xiàn)監(jiān)管缺失、市場(chǎng)投機(jī)過度就很容易激化乃至放大金融風(fēng)險(xiǎn)。此外，文化資產(chǎn)證券化將使文化產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的聯(lián)系更加緊密，金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)文化產(chǎn)業(yè)造成更大沖擊，需要發(fā)展相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防御機(jī)制。
但應(yīng)當(dāng)注意的是：資產(chǎn)證券化本身并不是次貸危機(jī)的原因，有學(xué)者認(rèn)為“證券化運(yùn)作模式的異化是導(dǎo)致次貸危機(jī)的原因”（明曉磊，2011），也有學(xué)者認(rèn)為這場(chǎng)危機(jī)是“在監(jiān)管缺失情況下貸款機(jī)構(gòu)錯(cuò)誤甚至惡意利用證券化這一金融工具的結(jié)果”（沈炳熙，2007），學(xué)界基本上都認(rèn)可金融監(jiān)管的不足才是次貸危機(jī)的根源，不可因此否定整個(gè)金融創(chuàng)新，但在今后的資產(chǎn)證券化立法和執(zhí)法中應(yīng)當(dāng)更為謹(jǐn)慎。
4.道德風(fēng)險(xiǎn)
道德風(fēng)險(xiǎn)在任何時(shí)候都會(huì)存在，但在制度缺失的情況下更會(huì)被放大。目前我國(guó)資產(chǎn)證券化領(lǐng)域缺乏統(tǒng)一的資產(chǎn)證券化發(fā)行人、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、信用增級(jí)機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、承銷商及其從業(yè)人員的監(jiān)督和管理規(guī)則，難以給投資者權(quán)益提供可靠的保障。此外，在文化資產(chǎn)增值過程中，資產(chǎn)管理人的水平至關(guān)重要，除了藝術(shù)品可能隨著時(shí)間自然增值外，知識(shí)產(chǎn)權(quán)、文化設(shè)施、行政特許權(quán)等文化資產(chǎn)都需要有效的管理和利用才能得到預(yù)期的回報(bào)，如果資產(chǎn)管理人不能做到忠實(shí)和勤勉，會(huì)給投資者帶來較大的損失。
四、法律保障措施建議
目前對(duì)全國(guó)各地文交所的清理整頓只是將文化資產(chǎn)證券化納入規(guī)范發(fā)展軌道的第一步，對(duì)文化資產(chǎn)證券化這一新事物不必因噎廢食，通過建立完整的法律保障制度，可以充分發(fā)揮其積極作用，實(shí)現(xiàn)文化產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的更好對(duì)接，建議從以下幾個(gè)方面著手進(jìn)行制度建設(shè)：
1.建立全國(guó)統(tǒng)一的資產(chǎn)證券化兩級(jí)立法模式
資產(chǎn)證券化的實(shí)踐最先出現(xiàn)在美國(guó)，美國(guó)的判例法傳統(tǒng)使得法院可以通過“法官造法”來解決實(shí)踐中出現(xiàn)的問題，而成文法國(guó)家要保障金融體系的穩(wěn)定和普通投資者合法權(quán)益的保護(hù)，統(tǒng)一立法應(yīng)先行，否則司法機(jī)構(gòu)在審理涉及資產(chǎn)證券化的案件過程中會(huì)面臨困境（顧權(quán)，2010）。
我國(guó)可以參考韓國(guó)的統(tǒng)一立法模式，立法上可以分為兩個(gè)層級(jí)：第一個(gè)層級(jí)是根據(jù)我國(guó)《證券法》第2條“證券衍生品種發(fā)行、交易的管理辦法，由國(guó)務(wù)院依照本法的原則”的規(guī)定，由國(guó)務(wù)院出臺(tái)《資產(chǎn)證券化管理辦法》，規(guī)定資產(chǎn)證券化的類型、基本原則、發(fā)行條件、交易規(guī)則、交易所管理、中介機(jī)構(gòu)、從業(yè)人員資格、監(jiān)督管理部門、禁止的交易行為與法律責(zé)任等基本問題；在第二個(gè)層級(jí)，各行政主管部門可以針對(duì)職權(quán)范圍內(nèi)的不同種類的資產(chǎn)證券化出臺(tái)相應(yīng)的部門規(guī)章和操作指引。
2.加強(qiáng)協(xié)作，建立統(tǒng)一的監(jiān)管體制
在我國(guó)，受分業(yè)監(jiān)管體制的影響，資產(chǎn)證券化被人為地割裂為金融資產(chǎn)證券化與企業(yè)資產(chǎn)證券化兩大塊，在不同的市場(chǎng)流通（Schwarcz，2004），接受不同的監(jiān)管部門管理，適用不同的規(guī)則。這樣的監(jiān)管體制容易產(chǎn)生監(jiān)管盲點(diǎn)和擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)，比如文化類資產(chǎn)的證券化，就可能涉及到文化、文物、版權(quán)、專利、商標(biāo)、新聞出版、廣播電視等多個(gè)行政主管部門的審批，繁瑣的審批程序會(huì)阻礙資產(chǎn)證券化的實(shí)現(xiàn)，而多家監(jiān)管的局面又可能造成實(shí)際執(zhí)法中的沖突或責(zé)任推諉，不利于市場(chǎng)的健康發(fā)展和投資者權(quán)益的保護(hù)。從近期來看，當(dāng)務(wù)之急是需要多部門聯(lián)合，建立有效的協(xié)調(diào)合作機(jī)制；從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)改革勢(shì)在必行，統(tǒng)一監(jiān)管、權(quán)責(zé)明晰方能保障資本市場(chǎng)的規(guī)范與穩(wěn)定。
此外，盡快建立統(tǒng)一的登記制度也是非常關(guān)鍵的，比如在美國(guó)，擔(dān)保性的融資中債權(quán)人通常要求專利或商標(biāo)管理機(jī)構(gòu)反映出自己的證券化權(quán)利，即使在美國(guó)判例法中，這一登記并不是對(duì)抗破產(chǎn)管理人的要件（Widen，2004）。而我國(guó)目前一方面立法不能滿足資產(chǎn)證券化的登記要求，另一方面文化資產(chǎn)還存在著多頭登記的弊端，建議在《物權(quán)法》中增加資產(chǎn)證券化的統(tǒng)一登記條款，以及設(shè)立了擔(dān)保物權(quán)后的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓限制的例外條款。
3.加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)的管理和監(jiān)督
資產(chǎn)證券化要長(zhǎng)期穩(wěn)健運(yùn)行，銀行、保險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)投資、評(píng)估、擔(dān)保、法律服務(wù)、信用評(píng)級(jí)等機(jī)構(gòu)的協(xié)作都是不可或缺，但是目前敢于在這一領(lǐng)域試水的中介還為數(shù)不多，與此有關(guān)的配套制度很多也還處于空白狀態(tài)，尤其是信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在我國(guó)還處于初級(jí)發(fā)展階段，在國(guó)際上的地位更不能與穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾、惠譽(yù)國(guó)際三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)相比。但次貸危機(jī)前聲譽(yù)良好的三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)未能提前警示風(fēng)險(xiǎn)、危機(jī)發(fā)生后又快速調(diào)低信用評(píng)級(jí)導(dǎo)致市場(chǎng)恐慌的表現(xiàn)也使公眾大為失望，在評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)向被評(píng)級(jí)企業(yè)收取費(fèi)用以維持經(jīng)營(yíng)的情況下，如何保障評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的公正性也是各國(guó)研究者質(zhì)疑的問題。
在這一背景下，加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的管理和監(jiān)督不僅是發(fā)展資產(chǎn)證券化的必要前提，也是我國(guó)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等新興中介機(jī)構(gòu)樹立信譽(yù)、爭(zhēng)取國(guó)際認(rèn)可的良好契機(jī)。尤其在信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)建設(shè)上，我國(guó)可以考慮以文化資產(chǎn)證券化為試點(diǎn)和突破口，依托政府資金和文化產(chǎn)權(quán)交易所共同建設(shè)獨(dú)立的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，使信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的資金主要來源于交易所對(duì)每筆交易收取的中介和服務(wù)費(fèi)用，減少對(duì)被評(píng)級(jí)人的資金依賴，增加評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的公信力。
4.完善信息披露制度
不管是從金融創(chuàng)新還是從證券市場(chǎng)監(jiān)管的角度來看，信息披露都是非常關(guān)鍵的，有學(xué)者指出次貸危機(jī)的根源就在于金融信息披露失范，在我國(guó)現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管體制下，盡快建立信息監(jiān)管制度是協(xié)調(diào)和統(tǒng)一銀行監(jiān)管與證券監(jiān)管的最優(yōu)選擇（許多奇，2011）。不可否認(rèn)，有的金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)得結(jié)構(gòu)復(fù)雜，一個(gè)重要目的就是增大信息隱蔽程度，誤導(dǎo)投資者，逃避金融監(jiān)管。在資產(chǎn)證券化操作程序中，SPE（SpecialPurpose Entity，特殊目的載體）的設(shè)立模糊了證券購買者與資產(chǎn)發(fā)行人之間的信息聯(lián)系，延長(zhǎng)了信息傳遞過程，事實(shí)上使得風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到了原資產(chǎn)所有人的債權(quán)人身上（Janger，2004），因此資產(chǎn)證券化的信息披露中最重要的是對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)狀況的全面披露，尤其是文化類資產(chǎn)，更需要對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值作出完整披露，這一要求應(yīng)當(dāng)在我國(guó)相關(guān)立法中作出明確而有可操作性的規(guī)定。
在信息披露的監(jiān)管方面，美國(guó)在次貸危機(jī)后作出的重要立法調(diào)整——《多德—弗蘭克華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法》（Dodd—Frank Wall Street Reform and Consumer ProtectionAct），其核心內(nèi)容并非是對(duì)現(xiàn)有的多元監(jiān)管體制做實(shí)質(zhì)性的調(diào)整，而是促進(jìn)各機(jī)構(gòu)監(jiān)管信息的共享與協(xié)調(diào)。相比之下，我國(guó)的相關(guān)法律還很不完善，2005年6月人民銀行頒布過《資產(chǎn)支持證券信息披露規(guī)則》，但這一規(guī)則法律層級(jí)不高、條文過于簡(jiǎn)略、適用范圍過窄，尤其是法律責(zé)任部分幾乎缺失，難以有效發(fā)揮作用。建議參考美國(guó)的做法，在統(tǒng)一的資產(chǎn)證券化立法中明確規(guī)定文化產(chǎn)權(quán)交易所、文化主管機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的信息共享和，尤其要加強(qiáng)披露不實(shí)信息法律責(zé)任的追究，建立一個(gè)公開、透明的市場(chǎng)環(huán)境。
5.采取信托方式，完善風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制
“資產(chǎn)證券化的關(guān)鍵是使資產(chǎn)收益與發(fā)起人、出售者和SPE的母公司破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)相隔離”（Plank，2004），根據(jù)SPE的類型不同，風(fēng)險(xiǎn)隔離的原理和程度也有所差異，如果是采取特殊目的公司（SPC）形式，需要強(qiáng)調(diào)真實(shí)銷售、在公司章程中增加自愿破產(chǎn)申請(qǐng)權(quán)的放棄、增加獨(dú)立董事等方式隔離發(fā)起人和發(fā)行人破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。但SPV中設(shè)立的公司很難滿足我國(guó)現(xiàn)行《公司法》中關(guān)于經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和范圍、發(fā)行債券、公積金和公益金提取等規(guī)則要求，存在較大的法律障礙。
在當(dāng)前制度背景下，采取信托方式（SPT）設(shè)立文化資產(chǎn)的證券化是更為現(xiàn)實(shí)的選擇，銀監(jiān)會(huì)于2005年的《金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法》、《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》也都將資產(chǎn)證券化的開展形式規(guī)定為信托型。這種模式比起SPC的優(yōu)點(diǎn)是即使管理者破產(chǎn)，投資者也不會(huì)受到影響，而且稅負(fù)更輕，監(jiān)管重點(diǎn)是要嚴(yán)格確保證券化資產(chǎn)與管理者資產(chǎn)的隔離，達(dá)到信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性的要求。
此外，從資產(chǎn)證券化的過程來看，實(shí)際上是隱蔽地把資產(chǎn)自身的風(fēng)險(xiǎn)從發(fā)起人轉(zhuǎn)移給了SPT和投資者，因此建議保險(xiǎn)公司開發(fā)相應(yīng)的保險(xiǎn)險(xiǎn)種，抵御可能的自然災(zāi)害、大規(guī)模侵權(quán)等帶來的資產(chǎn)損害。
6.加強(qiáng)投資者合法權(quán)益的保護(hù)
文化領(lǐng)域的投資本身要求有一定的專業(yè)知識(shí)背景，而金融產(chǎn)品發(fā)展得越來越復(fù)雜，為了減少人為的復(fù)雜化，在資產(chǎn)證券化發(fā)展初期應(yīng)規(guī)定一項(xiàng)證券化投資品種只能由同一種類的資產(chǎn)構(gòu)成資產(chǎn)池，且只能指定一個(gè)發(fā)行人和保薦人，避免法律關(guān)系復(fù)雜化。
同時(shí)，在統(tǒng)一資產(chǎn)證券化立法中強(qiáng)制要求發(fā)行人和商的風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù)，對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)、市場(chǎng)前景、投資回報(bào)、可能風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行真實(shí)詳盡說明，如有虛假陳述誤導(dǎo)投資者，要追究其行政責(zé)任，投資者還可以主張民事賠償責(zé)任。
此外，對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等高度依賴資產(chǎn)管理水平的基礎(chǔ)資產(chǎn)，建議法律規(guī)定發(fā)行人或資產(chǎn)管理人必須持有一定的資產(chǎn)份額，并且在職期間不得轉(zhuǎn)讓，由此實(shí)現(xiàn)管理人與投資者利益的捆綁，避免出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)。
最后，建議明確規(guī)定投資者的監(jiān)督權(quán)，持有證券一定比例份額的投資者對(duì)資產(chǎn)管理人定期公告的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理狀況有疑問的，可以提出質(zhì)詢并查閱相關(guān)原始資料，如果發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)管理人存在侵害證券化資產(chǎn)的行為還可以提訟追究其法律責(zé)任。鑒于普通投資者可能缺乏足夠的動(dòng)力與能力進(jìn)行對(duì)資產(chǎn)管理人的監(jiān)督，建議各地政府在文化資產(chǎn)證券化發(fā)展初期采取激勵(lì)政策促進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入文化資產(chǎn)投資市場(chǎng)，鼓勵(lì)和支持機(jī)構(gòu)投資者發(fā)揮自身的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)管理者的監(jiān)督與約束。
五、結(jié)語
文化資產(chǎn)證券化作為我國(guó)文化產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)對(duì)接的一次大膽嘗試，原本應(yīng)當(dāng)具有較好的發(fā)展前景，但由于制度支撐和法律監(jiān)管的不足，在實(shí)踐中反而演變成為一場(chǎng)潛在的危機(jī)。在監(jiān)管部門“急剎車”式的禁令后，還應(yīng)當(dāng)通過統(tǒng)一立法和監(jiān)管、完善信息披露和風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制、加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)管理和投資者權(quán)益保護(hù)，健全我國(guó)資產(chǎn)證券化的基本立法和文化產(chǎn)業(yè)的相關(guān)配套制度，使文化資產(chǎn)證券化真正成為助推文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的利器。本文提出這些法律保障措施構(gòu)建方面的淺見，希望能起到拋磚引玉之效，為我國(guó)金融創(chuàng)新與文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展盡一份綿薄之力。
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論文摘要:分析了在建筑設(shè)計(jì)中時(shí)歷史文化保護(hù)的種洲誤區(qū).并就城市設(shè)計(jì)中歷史文化鑲護(hù)的內(nèi)筆進(jìn)行了才探討。
要了解城市設(shè)計(jì)的內(nèi)涵,就必須關(guān)注城市中的生活的人。在城市設(shè)計(jì)中,人是第披關(guān)注的主體.而關(guān)注人的思想也顯得地位重要。生活在城市中的人的思想是在千百年發(fā)展中提煉、沉淀而形成了城市的文化,而人類文明和文化的發(fā)展也深刻地印刻在城市的歷史巾影響了一代又一代的城市人。因此,城市設(shè)計(jì)與城市文化、歷史有著密不可分的聯(lián)系。
但隨著經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展,許多城市建設(shè)得n益繁榮,城市人口的增加,往往對(duì)城市的歷史文化帶來極大的破壞性,這就有必要從認(rèn)識(shí)上加以提高,重點(diǎn)防范。在城市設(shè)計(jì)仁對(duì)歷史文化明確予以保護(hù),從法律上給以保證。
一、目前城市設(shè)計(jì)中對(duì)歷史文化保護(hù)存在的幾個(gè)誤區(qū)
一種是往往在想毀掉先人的東西時(shí),就有人打出“歷史是人民創(chuàng)造的,我們可以創(chuàng)造新的歷史’的招牌.歷史是大家創(chuàng)造的,既不能妄自菲薄,也不能枉自獨(dú)尊,筆者贊成“讓每個(gè)人都占有歷史一頁”的提法。據(jù)說在英國(guó)古城墻要修復(fù),磚川以不用古磚,就是荃于這種邢論的做法之一有的城市任舊城瑞遺址處修的街道廣場(chǎng)上還特意標(biāo)l淚原城墻的位置走向。歷史不能像割韭菜,長(zhǎng)一茬割一茬。城市建筑更不能幾年就拆一茬。
第二種是“保護(hù)歷史文化妨礙了經(jīng)濟(jì)發(fā)展”的觀點(diǎn)。持這種觀點(diǎn)的人往往一方而在破壞歷史文化,一方面又在大談自己城市的歷史t往㈣城拆了占建筑.叉到新區(qū)搞明清一條衡。這種做洼既破壞了很好的旅游資源,義不能形成新的經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)。
第三種是舊的建筑不適用,需要改造”的澆法。這一改就是火拆欠建,耐口壘=倘若西安也把城墻拆掉修成環(huán)路,其古都風(fēng)貌及旅游價(jià)值就蜚;色不知多少。還有的地方為丁突出自己的城市特點(diǎn),在任何價(jià)值上部搞上地區(qū)。民旌歷電的特征.以示“文”的延續(xù)。侄個(gè)城前里應(yīng)有不同歷電時(shí)期的建筑及J禮貌,怛絕沒必要在每個(gè)建筑上看其五干年。只要對(duì)歷史做了大膽的保護(hù).觥叫毫虻顧忌地作對(duì)現(xiàn)代化的追求。這樣,殳就自然延續(xù)且通暢。
第四種是要用一種統(tǒng)一的理論指導(dǎo)全盤我國(guó)幅員遼闊.地理特打E千姿百態(tài),文化底蘊(yùn)備不相同.需要也不同。用一種理論指導(dǎo)壘盤,顯然不切際中國(guó)有自己的城市文化傳統(tǒng),畝目套用西方理論,只會(huì)犧牲自己的城市特色。作為中國(guó)文化代袁的北京城借用功能主義系統(tǒng)的犬拆大建、內(nèi)外環(huán)道路超K度衡使北京傳統(tǒng)城『l亍特色幾近滅絕,便是前車之鑒。然而中國(guó)的現(xiàn)代城市設(shè)計(jì)教育思想,方法義一直在承襲兩方的城市設(shè)計(jì)體系,無法擺脫全球經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)的影響.當(dāng)然惜鑒是不可避免的,問題在十如何往借鑒、套用中研究西方城市設(shè)計(jì)理論對(duì)中國(guó)城市快速發(fā)展的適應(yīng)性.逐步建構(gòu)適應(yīng)自己城市的地域特點(diǎn).地方風(fēng)貌、文化韻味、經(jīng)濟(jì)規(guī)律,叉具備時(shí)代印記的1臟動(dòng)性城市理論,是當(dāng)夸亟待解決的課題。
還有,人們對(duì)歷史文化的保護(hù)仕佧忽略對(duì)古樹名未的保護(hù),為J逛筑可以任意砍伐樹是J玎史的活的見旺.是無法仿造假造的文物,難道不應(yīng)該更加霞視嗎?城市既是經(jīng)濟(jì)社會(huì)疑腱的載體,義是歷電文化的象征。這足任何一個(gè)城市規(guī)劃、建設(shè).管理工作者都不應(yīng)該忘記或瞳師的兩方。
二,城市設(shè)計(jì)中歷史文化保護(hù)設(shè)計(jì)的主要內(nèi)容
歷史文化的像·鹽葉是城市設(shè)訃的重要內(nèi)容.其魅力不僅在下它具有很高的藝術(shù),反映…當(dāng)?shù)氐牡胤教厣c風(fēng)格.而且它具有寓的文化內(nèi)洶.能充分反映時(shí)代的延續(xù)性將歷電史化占跡和城市設(shè)計(jì)結(jié)合起來.組成幾文、{l:會(huì)景觀的結(jié)臺(tái)俸,是一郝知識(shí)性科學(xué)性、藝術(shù)性很強(qiáng)的活生生的教材歷史文化的保護(hù),苒內(nèi)容包括:侏護(hù)對(duì)象的確定,保護(hù)方法、歷史文化遺存的保護(hù)范圍。
其一,保護(hù)對(duì)象應(yīng)該是各個(gè)歷史時(shí)期遺留下來的具有歷史、藝術(shù)和科學(xué)價(jià)值的文物、歷史遺跡和風(fēng)囂名勝包括:園家。省,市、縣各級(jí)文物削I】已定的歷史文物和名畦點(diǎn)。尚未列入文物保護(hù)單位但具有較高歷史、藝術(shù)、科學(xué)價(jià)值的文物古跡業(yè)已榻毀怛具有蘑修,重建價(jià)值的文物古跡等但在城市改建中,有時(shí)會(huì)對(duì)古舊建筑是否是歷史文物占跡是否保留等問題提m質(zhì)疑。我們可以參考英國(guó)公民信托社”提出的5條標(biāo)準(zhǔn):是一件藝術(shù)品,能豐富環(huán)境t是某一特殊建筑風(fēng)格或某-N期的迎勻[=代表,在社會(huì)I二【有定的歷史地位與重大事件或甫要人物在歷也l:有聯(lián)系。能使周圍環(huán)境具有一種時(shí)間上的延續(xù)感。
其二.歷史文化的保護(hù)方法是根據(jù)各保護(hù)對(duì)象的歷史.藝術(shù)、科學(xué)價(jià)值和經(jīng)濟(jì)意業(yè)來確定其保存,發(fā)展利用的辦法。為此,血首先弄清各保護(hù)計(jì)象的歷史年代,文化等絨、性質(zhì)特點(diǎn),功能內(nèi)客.容量。交通條件窄0I特征與經(jīng)濟(jì)利用價(jià)值等,井盡量從社會(huì)、文化、經(jīng)濟(jì),精神、習(xí)浴以及心里情感上去完蔣和發(fā)程。保護(hù)的一般方法有保養(yǎng)維修、改造等幾種,通過保持和恢復(fù)文物古跡的本來面貌,來示明當(dāng)時(shí)的歷史陳跡。
對(duì)古建筑加以改造,使其外形不變,而內(nèi)部更添現(xiàn)代化的設(shè)備和裝修,以充實(shí)它們的使用價(jià)值,使其得以新生。
通過延續(xù)城市的歷史文脈達(dá)到保護(hù)的目的。如日本橫濱步行道公園設(shè)計(jì)中,設(shè)計(jì)者認(rèn)識(shí)到由于橫濱經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,隨之也產(chǎn)生了大城市所具有的一系列弊病,如“綠”在消失,“水”被疏遠(yuǎn),自然生態(tài)遭到破壞,造成城市中自然的匱乏。因之在整個(gè)設(shè)計(jì)中構(gòu)思了3個(gè)相關(guān)聯(lián)的主題段,來追念與城市文脈有關(guān)的歷史。設(shè)計(jì)者創(chuàng)造了:綠化步道——這里綠樹蔥郁,鳥語花香,一派自然景象,成為人工環(huán)境中的一塊綠洲;“水”的廣場(chǎng)——運(yùn)用噴泉、瀑布、跌水、滾水和漩渦等水的表現(xiàn)來賦予廣場(chǎng)自然的氣息,使人擺脫城市的喧鬧,獲得了片刻的寧靜;“石”的廣場(chǎng)一是供紀(jì)念、演出等集體活動(dòng)使用的露天廣場(chǎng),并制作了幾十種有歷史性代表的圖樣方案制作的陶塊,鋪砌在步道或嵌于指示牌上,給長(zhǎng)者以歷史的回憶,給少者以鄉(xiāng)土的教育,給客人介紹了城市發(fā)展的歷史而留下特殊的印象。
劃定文物古跡和風(fēng)景名勝的保護(hù)范圍,其目的是為了確保文物古跡和風(fēng)景名勝所處的歷史環(huán)境,同時(shí),還考慮滿足景觀的觀賞要求,完善原計(jì)劃的意境,保護(hù)古建筑的歷史格局和景觀,提高其環(huán)境質(zhì)量。
其三,歷史文化遺存的保護(hù)范圍常根據(jù)不同保護(hù)對(duì)象的需要,劃分為嚴(yán)格控制區(qū)、環(huán)境協(xié)調(diào)區(qū)和視線走廊區(qū),現(xiàn)分述如下:
嚴(yán)格控制區(qū):指文物古跡自身占有的地域。在此區(qū)內(nèi)嚴(yán)格保護(hù)文物古跡及環(huán)境的歷史原貌。一般除維修外不得有任意拆遷和改造,更不能新建。
2010年9月18日至20日，由上海大學(xué)影視藝術(shù)技術(shù)學(xué)院、東南大學(xué)藝術(shù)學(xué)院、《藝術(shù)百家》雜志社聯(lián)合主辦的第六屆全國(guó)藝術(shù)學(xué)學(xué)術(shù)研討會(huì)暨第六屆中國(guó)藝術(shù)學(xué)學(xué)會(huì)年會(huì)在上海大學(xué)順利召開。會(huì)議共收到近百篇論文，來自全國(guó)各地的百余位專家出席了本次會(huì)議。本次研討會(huì)借勢(shì)2010上海世博會(huì)的召開，提出“藝術(shù)讓城市更美好”的主題，緊密聯(lián)系了2010年上海世博會(huì)，會(huì)議圍繞這一主題，將內(nèi)容分為“創(chuàng)新：藝術(shù)學(xué)建設(shè)”、“展望：藝術(shù)與城市”、“意義：技術(shù)與藝術(shù)”、“價(jià)值：藝術(shù)產(chǎn)業(yè)”、“跨越：傳統(tǒng)與現(xiàn)代”、“碩士生、博士生、博士后論壇”等專題版塊分組展開討論，取得了一系列令人矚目的成果。
在大會(huì)開幕式上，國(guó)務(wù)院學(xué)位委員會(huì)藝術(shù)學(xué)科評(píng)議組成員、東南大學(xué)藝術(shù)學(xué)院學(xué)術(shù)委員會(huì)主席、全國(guó)藝術(shù)學(xué)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)凌繼堯教授，上海大學(xué)影視學(xué)院院長(zhǎng)金冠軍教授，東南大學(xué)藝術(shù)學(xué)院院長(zhǎng)王廷信教授，《藝術(shù)百家》雜志社楚小慶主編等分別代表主辦方致詞。開幕式之后，中國(guó)文聯(lián)原副主席、中國(guó)傳媒大學(xué)藝術(shù)研究院院長(zhǎng)仲呈祥教授作了題為《藝術(shù)學(xué)現(xiàn)在的地位與現(xiàn)狀》的發(fā)言，他說這涉及到大家的安身立命之本，并且很佩服這次會(huì)議定的主題：藝術(shù)讓城市更美好，世博會(huì)集中了很多專家學(xué)者的智慧，它的主題是城市讓生活更美好，符合邏輯的推論是藝術(shù)讓生活更美好，更證明了藝術(shù)學(xué)的地位，人們生活的質(zhì)量如何是由美來衡量的。他認(rèn)為伴隨著人類自然科技的發(fā)展，信息時(shí)代的到來，人文生態(tài)環(huán)境遭到破壞，由于一味的重物質(zhì)輕精神、重經(jīng)濟(jì)輕文化、重個(gè)體輕群體，造成了人類的人文生態(tài)環(huán)境、道德倫理的滑坡。正因?yàn)槿绱宋覀円匾曃幕瘎?chuàng)意，創(chuàng)意之一根本上就是要加大文化的投入來儲(chǔ)存人類調(diào)控失衡了的自然和人文生態(tài)環(huán)境，但由于我們對(duì)藝術(shù)學(xué)學(xué)科建設(shè)、地位、作用的認(rèn)識(shí)不到位，我們常常發(fā)生誤讀。因此我們要精心營(yíng)造一種藝術(shù)人文得到提高的環(huán)境，更不要貶低藝術(shù)學(xué)的地位，要?jiǎng)?chuàng)造“有思想的藝術(shù)和有藝術(shù)的思想”。
武漢大學(xué)教授劉綱紀(jì)先生作了題為《大力發(fā)展藝術(shù)學(xué)》的報(bào)告，他分析了藝術(shù)學(xué)在中國(guó)的發(fā)展過程和當(dāng)前的現(xiàn)狀以及對(duì)藝術(shù)學(xué)在未來的展望，尤其是世博會(huì)期間對(duì)藝術(shù)與城市關(guān)系的探討，他希望中國(guó)的藝術(shù)學(xué)能夠健康蓬勃地發(fā)展起來。
一、創(chuàng)新：藝術(shù)學(xué)建設(shè)
藝術(shù)學(xué)的學(xué)科建設(shè)的討論，一直是學(xué)界關(guān)注的重要課題。在本次研討會(huì)關(guān)于藝術(shù)學(xué)學(xué)科建設(shè)專題的討論中，國(guó)務(wù)院學(xué)位委員會(huì)藝術(shù)學(xué)科評(píng)議組成員、全國(guó)藝術(shù)學(xué)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、東南大學(xué)凌繼堯教授提綱挈領(lǐng)地指出了在藝術(shù)學(xué)學(xué)科發(fā)展迅速的今天，更應(yīng)當(dāng)重視藝術(shù)批評(píng)與藝術(shù)學(xué)理論的學(xué)科建設(shè)，并且在論述中提到對(duì)藝術(shù)批評(píng)多層面、多角度的研究是一級(jí)學(xué)科藝術(shù)學(xué)理論的學(xué)科建設(shè)的需要。《藝術(shù)百家》雜志社楚小慶主編全面論述了藝術(shù)學(xué)在當(dāng)代中國(guó)文化建設(shè)中的核心地位，特別是從構(gòu)建中國(guó)特色社會(huì)主義核心價(jià)值觀的角度，結(jié)合當(dāng)代中國(guó)文化建設(shè)的歷史進(jìn)程和“兩大一新”、“四位一體”的社會(huì)發(fā)展現(xiàn)狀，明確提出了藝術(shù)學(xué)相對(duì)整個(gè)藝術(shù)門類可以承擔(dān)也必須承擔(dān)的對(duì)整個(gè)社會(huì)的引領(lǐng)作用。楚小慶特別強(qiáng)調(diào)，藝術(shù)學(xué)務(wù)必高舉“引領(lǐng)”當(dāng)代中國(guó)文化建設(shè)的旗幟，以厚重的中華藝術(shù)精神為依托，在全球化的今天重建中國(guó)文化的主體性，鼓舞和重建我們對(duì)民族文化的自信，進(jìn)而形成中國(guó)特色社會(huì)主義核心價(jià)值觀；如果做到這些，藝術(shù)學(xué)就真正發(fā)揮了其自身在當(dāng)代葉1國(guó)文化建設(shè)中的核心作用。
上海大學(xué)藍(lán)凡教授在藝術(shù)學(xué)跨學(xué)科的研究中以《電影美學(xué)與美學(xué)電影的縫隙和粘合》為題，首先將作為藝術(shù)學(xué)二級(jí)學(xué)科的電影學(xué)做了概念層次上的厘清，接著指出了電影美學(xué)并不是電影學(xué)的一部分，而是哲學(xué)的一部分，繼而指出電影美學(xué)是哲學(xué)中的電影藝術(shù)問題。北京師范大學(xué)藝術(shù)與傳媒學(xué)院梁玖教授則非常有創(chuàng)建性地提出了“城市藝術(shù)學(xué)”的概念。東南大學(xué)藝術(shù)學(xué)院甘鋒博士則細(xì)致討論了藝術(shù)學(xué)學(xué)科建設(shè)的學(xué)科本體是以理性本體與實(shí)踐本體相結(jié)合的，以揭示藝術(shù)活動(dòng)規(guī)律，創(chuàng)造充滿人文關(guān)懷的價(jià)值世界為目的的，而學(xué)科本性則是其科學(xué)性和人文性。東南大學(xué)藝術(shù)學(xué)院沈亞丹副教授提出了技術(shù)時(shí)代藝術(shù)學(xué)研究中存在的強(qiáng)調(diào)實(shí)證性以便為藝術(shù)學(xué)和美學(xué)劃界，而存在的實(shí)證主義傾向、及盲目的實(shí)證主義也將會(huì)給中國(guó)藝術(shù)學(xué)研究帶來困境。
二、展望：藝術(shù)與城市
本屆研討會(huì)的主題是“藝術(shù)讓城市更美好”，在“展望：藝術(shù)與城市”這一專題中，與會(huì)代表們都將討淪的重心放在了藝術(shù)與城市的關(guān)系上，提出很多頗有創(chuàng)見的論題。中國(guó)傳媒大學(xué)藝術(shù)研究院施旭升教授以上海世博園區(qū)“寶鋼大舞臺(tái)”門前一尊《城市意象》的雕塑為切入口，提出一系列與城市意象和詩意棲居有關(guān)的深層思考，指出城市化進(jìn)程帶來的文明危機(jī)和現(xiàn)代城市文明的任務(wù)是如何重返“詩意的棲居”。中國(guó)藝術(shù)研究院李心峰教授則緊緊圍繞上海世博會(huì)“城市讓生活更美好”的主題展開討論，并結(jié)合本屆年會(huì)的主題“藝術(shù)讓城市更美好”提出“更好的城市，更好的藝術(shù)，更好的生活”的新主題。北京師范大學(xué)藝術(shù)與傳媒學(xué)院任也韻副教授則細(xì)致地做了關(guān)于“北京城市環(huán)境音樂調(diào)查問卷”的分析報(bào)告，并指出環(huán)境音樂的隨性理論通過反控制、松散創(chuàng)作觀念和方式實(shí)現(xiàn)環(huán)境音樂廣泛適應(yīng)性要求，從而達(dá)到滿足各種人群需求，符合各種環(huán)境功能的目的。北京服裝學(xué)院藝術(shù)設(shè)計(jì)系楊道圣教授精妙地分析了藝術(shù)家與大都市之間的關(guān)系，指出了都市為藝術(shù)家提供生存空間，而藝術(shù)家則為大都市創(chuàng)造文化資本。北京語言大學(xué)尹成君教授則提出人文視野下城市審美文化的建構(gòu)問題，認(rèn)為應(yīng)該從城市的文化走向文化的城市。中國(guó)戲曲學(xué)院劉三平副教授則深入探討了城市與自然的關(guān)系和交往方式，指出城市生活中同樣可以體味自然，當(dāng)下即是云水，廟堂即是山林。哈爾濱師范大學(xué)音樂學(xué)院馬衛(wèi)星副教授以《傳奇神韻，法到自然――藝術(shù)，將城市打扮的更美好》為題目，指出藝術(shù)可以鑄造炫亮的城市名片，同時(shí)譜寫和諧的城市環(huán)境并導(dǎo)演著城市文明的進(jìn)化。吉林藝術(shù)學(xué)院戲劇影視學(xué)院潘薇老師提出高校校園規(guī)劃建設(shè)對(duì)城市特色彰顯和對(duì)城市產(chǎn)業(yè)發(fā)展的拉動(dòng)以及對(duì)實(shí)現(xiàn)城市社會(huì)資源共享的輻射和帶動(dòng)作用。
山東藝術(shù)學(xué)院文化管理學(xué)院院長(zhǎng)田川流教授深入討論了藝術(shù)與城市文化精神的傳承，指出藝術(shù)是城市文化最具核心影響力的文化構(gòu)成，傳承城市文化精神，必須正視當(dāng)代文化發(fā)展的多元化現(xiàn)象和同質(zhì)化現(xiàn)象。而人們高度的文化自覺，科學(xué)地推進(jìn)城市文化進(jìn)程則顯得非常必要。濟(jì)南大學(xué)藝術(shù)學(xué)院韓波博士提出城市化衍生的負(fù)面效應(yīng)是人與自然的疏離、情感交往的危機(jī)、社會(huì)問題的增多和不可持續(xù)性，而公共空間的景觀建構(gòu)思路是總體性設(shè)計(jì)、人性化設(shè)計(jì)、多學(xué)科參與景觀建構(gòu)和汲取藝術(shù)語匯。山西大學(xué)美術(shù)學(xué)院劉維東副教授則以我國(guó)省會(huì)城市火車站站名呈現(xiàn)方式的考察和思考為切入點(diǎn)，深入探討了“城市名片”的文字表現(xiàn)，這是一個(gè)潛移默化、在大眾中形成的集體認(rèn)知。河北大學(xué)田野副教授對(duì)城市景觀的發(fā)展方向做了一番論述，指出城市基礎(chǔ)生態(tài)系統(tǒng)的設(shè)計(jì)是城市景觀發(fā)展的根本，城市景觀是文化的反映，是文化的精神表征。 河北大學(xué)史愛兵副教授則以《城市藝術(shù)化和人生境界》為題目，細(xì)致地探討了城市、人、藝術(shù)三者之間的相互作用的關(guān)系。河南大學(xué)賈濤教授把目光放在我國(guó)中西部中小城鎮(zhèn)，并指出在中小城鎮(zhèn)的建設(shè)發(fā)展之際，具有藝術(shù)觀念和前瞻性審美意識(shí)有著非同尋常的價(jià)值意義。
廣西藝術(shù)學(xué)院人文學(xué)院盧志紅教授以廣西南寧市城市文化形象的塑造為模板，研究探討了城市形象的塑造問題，認(rèn)為在不斷吸收、融匯、積聚文化的過程中，強(qiáng)調(diào)了在本地民眾中大力宣傳保護(hù)民族文化遺產(chǎn)的意義，并著力尋找南寧市歷史亮點(diǎn)的壯族文化遺產(chǎn)，打造具有地域特色的城市文化形象。廣西藝術(shù)學(xué)院人文學(xué)院劉健教授深入探討了藝術(shù)的審美功能對(duì)和諧人格形成的意義。杭州師范大學(xué)李榮有教授以藝術(shù)與生活的關(guān)系為題，對(duì)不同時(shí)期的藝術(shù)與生活關(guān)系作了全面梳理并探討了藝術(shù)發(fā)展演變的基本規(guī)律。杭州師范大學(xué)美術(shù)學(xué)院鄭立君副教授搜集了詳細(xì)的資料分析了近代世博會(huì)上中國(guó)參展藝術(shù)設(shè)計(jì)品類和設(shè)計(jì)獲獎(jiǎng)情況，提出了世博會(huì)在近代中外藝術(shù)設(shè)計(jì)傳播與交流和促進(jìn)近代中國(guó)西安的藝術(shù)設(shè)計(jì)發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。上海體育學(xué)院體育休閑系古蘭丹姆教授通過展示世博演出的盛況，提出了同一世界，同一舞臺(tái)的美好展望。南京藝術(shù)學(xué)院藝術(shù)學(xué)研究所王謙博士分別以城市中的“技”與“藝”作為研究對(duì)象，一方面試圖去挖掘它們的本質(zhì)，另一方面去探索城市發(fā)展與“技術(shù)”和“藝術(shù)”之間的關(guān)系。南京藝術(shù)學(xué)院藝術(shù)學(xué)研究所夏燕靖教授從城市雕塑與城市環(huán)境的有機(jī)塑造人手，提出作為“公共藝術(shù)”的城市雕塑具有歷史性、人文性、地域性、時(shí)代性、紀(jì)念性和景觀性的意義。
東南大學(xué)藝術(shù)學(xué)院尹文教授對(duì)比了古代城市的權(quán)力特征和現(xiàn)代城市的民生問題，同時(shí)對(duì)比了現(xiàn)代文明社會(huì)中迅速發(fā)展的城市和變化中的鄉(xiāng)村，指出了現(xiàn)代中國(guó)城市建設(shè)普遍存在的問題，并論述了藝術(shù)如何使城鄉(xiāng)人民生活更美好的主題。東南大學(xué)藝術(shù)學(xué)院長(zhǎng)北教授以其特有的激情，闡述了什么樣的城市讓生活更美好的觀點(diǎn)，發(fā)人深省。
上海大學(xué)影視學(xué)院副院長(zhǎng)張敏教授基于上海世博會(huì)文化理念，探討了藝術(shù)與城市發(fā)展中的問題，他提出了走向世界是藝術(shù)發(fā)展的內(nèi)在要求，城市發(fā)展有賴于文化多樣化和美的文化理念。上海大學(xué)影視學(xué)院林少雄教授以《博物館的功能與藝術(shù)的觀念》為題，介紹了作為城市藝術(shù)公共會(huì)展場(chǎng)所的博物館的發(fā)展歷程，同時(shí)有創(chuàng)意地提出了博物館給藝術(shù)帶來的變化和藝術(shù)品觀賞與接收方式的變化。上海大學(xué)影視學(xué)院曲春景教授論述了哪些藝術(shù)可以讓哪些人生活更美好的問題。上海大學(xué)影視學(xué)院劉海波教授以上海方言節(jié)目《新老娘舅》的問卷調(diào)查情況為切入點(diǎn)，通過分析指出觀眾的上海印象受到《新老娘舅》節(jié)目的影響。上海大學(xué)影視學(xué)院趙偉平教授論述了視覺、環(huán)境與書畫創(chuàng)作形式之間的關(guān)系，而上海大學(xué)影視學(xué)院朱恒夫教授則較為深入地論述了現(xiàn)代城市藝術(shù)的功能。
三、意義：技術(shù)與藝術(shù)
在藝術(shù)學(xué)領(lǐng)域，技術(shù)與藝術(shù)一直是專家學(xué)者關(guān)注的熱點(diǎn)問題。清華大學(xué)美術(shù)學(xué)院陳池瑜教授深入討論了繪畫中的科學(xué)，指出繪畫同樣也是人們探討自然奧秘，進(jìn)行空間、時(shí)間、數(shù)學(xué)等研究的直觀手段之一，從繪畫中我們看到了藝術(shù)與科學(xué)的相互關(guān)聯(lián)和相互啟發(fā)，二者相得益彰。魯迅美術(shù)學(xué)院文化傳播與管理系主任張偉教授深入討論了藝術(shù)與科學(xué)的文化共生性和互動(dòng)性問題。東南大學(xué)藝術(shù)學(xué)院院長(zhǎng)王廷信教授深入探索了現(xiàn)代技術(shù)變革與藝術(shù)觀念的變化。西安文理學(xué)院郭萌副教授通過分析日本現(xiàn)代藝術(shù)家野村仁《變化中的象――時(shí)間?場(chǎng)所?身體》的大型藝術(shù)創(chuàng)作活動(dòng)回顧展的部分展品，探討了技術(shù)、藝術(shù)、自然三者之間的密切關(guān)系。河南大學(xué)藝術(shù)學(xué)院陳宗花副教授分析研究了現(xiàn)代技術(shù)手段對(duì)民族音樂學(xué)實(shí)地考察的影響。
四、價(jià)值：藝術(shù)產(chǎn)業(yè)
有關(guān)藝術(shù)和產(chǎn)業(yè)的關(guān)系問題也一直是專家學(xué)者的討論焦點(diǎn)之一。北京師范大學(xué)藝術(shù)與傳播學(xué)院郭必恒副教授分析研究了中國(guó)藝術(shù)的對(duì)外推廣狀況和存在的問題，以及應(yīng)當(dāng)采取的對(duì)外推廣策略。廣西藝術(shù)學(xué)院人文學(xué)院韋玲娜教授以南寧國(guó)際民歌藝術(shù)節(jié)為例，論述了廣西現(xiàn)代節(jié)慶文化品牌的營(yíng)銷策略。深圳大學(xué)藝術(shù)設(shè)計(jì)學(xué)院黃永健教授提出了藝術(shù)價(jià)值解構(gòu)中藝術(shù)原創(chuàng)的價(jià)值所在，論述了藝術(shù)原創(chuàng)與文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)系以及藝術(shù)原創(chuàng)帶來的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。
東南大學(xué)藝術(shù)學(xué)院陶思炎教授以民俗藝術(shù)為出發(fā)點(diǎn)，深入且細(xì)致地討論其產(chǎn)業(yè)化道路。東南大學(xué)藝術(shù)學(xué)院張中波博士從藝術(shù)創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的角度出發(fā)，對(duì)山水實(shí)景演出的獨(dú)特創(chuàng)意進(jìn)行了分析，并提出相應(yīng)對(duì)策建議。東南大學(xué)藝術(shù)學(xué)院倪進(jìn)副教授從藝術(shù)品證券、藝術(shù)品信托所、藝術(shù)品保險(xiǎn)三個(gè)方面出發(fā)，提出發(fā)展中國(guó)藝術(shù)金融市場(chǎng)是中國(guó)藝術(shù)品與資本對(duì)接所作出的極為重要的一步，藝術(shù)品市場(chǎng)金融化也是改變當(dāng)前藝術(shù)品市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的重要途徑之一。上海大學(xué)影視學(xué)院金丹元教授對(duì)于當(dāng)下中國(guó)藝術(shù)產(chǎn)業(yè)政策滯后性提出了幾點(diǎn)思考。上海大學(xué)影視學(xué)院石川教授從關(guān)于中國(guó)電影是否施行分級(jí)制的討論熱點(diǎn)出發(fā)，提出了中國(guó)電影分眾化市場(chǎng)的必然趨勢(shì)和中國(guó)電影市場(chǎng)中存在的諸多問題。上海大學(xué)影視學(xué)院聶偉教授就上海電影發(fā)展中遇到的問題從歷史與現(xiàn)代兩個(gè)層面分析，并提出相應(yīng)對(duì)策。河北大學(xué)劉桂榮副教授探討了數(shù)字藝術(shù)創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)與傳統(tǒng)民間藝術(shù)的相融合的形式――民間藝術(shù)數(shù)字博物館對(duì)傳統(tǒng)民間藝術(shù)的保護(hù)性發(fā)展的作用，同時(shí)又指出民間藝術(shù)動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)化、數(shù)字游戲化和數(shù)字交互藝術(shù)的發(fā)展對(duì)民間傳統(tǒng)藝術(shù)的啟示。
五、跨越：傳統(tǒng)與現(xiàn)代
在“跨越：傳統(tǒng)與現(xiàn)代”專題的討論中，中國(guó)藝術(shù)研究圖書館數(shù)據(jù)中心孫曉霞博士對(duì)民眾藝術(shù)概念做了限定，并梳理了藝術(shù)語境的基本結(jié)構(gòu)和民眾藝術(shù)活動(dòng)的語境結(jié)構(gòu)特征，并指出民眾藝術(shù)對(duì)發(fā)展城市文化的多重意義。北京服裝學(xué)院藝術(shù)設(shè)計(jì)學(xué)院張玉安博士從央視水墨創(chuàng)意《相信品牌的力量》談開，論述了傳統(tǒng)與現(xiàn)代的碰撞、交匯和融通。山東藝術(shù)學(xué)院科研處處長(zhǎng)李丕宇教授通過分析當(dāng)代藝術(shù)生存環(huán)境的變化，探討通俗文化的基本特征和傳媒策略，指出藝術(shù)傳播與藝術(shù)引導(dǎo)應(yīng)該注意的問題。太原科技大學(xué)藝術(shù)系伊寶副教授、史宏蕾副教授對(duì)山西水陸寺觀壁畫中“五瘟神”的醫(yī)學(xué)文化精神和圖像進(jìn)行了精心細(xì)致的考辨。南京藝術(shù)學(xué)院藝術(shù)學(xué)研究所張婷婷博士將南戲置于巴赫金文本理論視域之下進(jìn)行討論研究，指出了社會(huì)公共空間與南戲狂歡精神的密切關(guān)系。
東南大學(xué)藝術(shù)學(xué)院劉凱博士通過對(duì)藝術(shù)發(fā)展的時(shí)代趨向的研究，指出藝術(shù)的通俗化與城市生活和城市生活的藝術(shù)化之間的關(guān)系。上海大學(xué)影視學(xué)院趙曉紅副教授細(xì)致全面深入地對(duì)工部局樂隊(duì)的分析研究后提出其對(duì)上海的顯著影響。上海大學(xué)影視學(xué)院程波博士以對(duì)中國(guó)當(dāng)代城市底層喜劇電影的意識(shí)形態(tài)研究為基礎(chǔ)，將底層與喜劇的概念相結(jié)合，提出新的創(chuàng)見。《東南大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版)》主編徐子方教授提出中國(guó)藝術(shù)在元代完成了根本性轉(zhuǎn)型，建立在世俗化和多元化基礎(chǔ)上的元代藝術(shù)宣告了中國(guó)近古藝術(shù)時(shí)代的到來。東南大學(xué)藝術(shù)學(xué)院汪小洋教授全面論述了佛教美術(shù)的本土化藝術(shù)特征。東南大學(xué)方麗晗博士認(rèn)為機(jī)械復(fù)制技術(shù)的重復(fù)性、保存性和批量性對(duì)現(xiàn)代藝術(shù)的觀念化產(chǎn)生了重要影響，其“批量性”作用于部分設(shè)計(jì)藝術(shù)，并促成了“時(shí)尚”概念的形成。
六、新論：碩士生、博士生、博士后論壇
在這一專題中，來自東南大學(xué)藝術(shù)學(xué)院和上海大學(xué)影視學(xué)院的碩士、博士生和博士后各抒己見，表達(dá)了自己對(duì)于藝術(shù)和城市關(guān)系的理解。
