摘要：大宗商品作為貿易融資的重要抵押品,其融資屬性的充分表達,在為貿易商提供融資便利的同時,也使銀行抵押貸款風險不斷積累及顯性化。本文采用中國17家上市銀行2008年一季度至2018年三季度的面板數據,運用面板回歸和門檻模型,實證檢驗了大宗商品價格波動對銀行風險承擔的總體效應和結構效應。研究發現:大宗商品價格波動會顯著增加銀行風險承擔,但在貨幣政策、銀行監管政策、宏觀層面和結構層面的共同作用下,國內大宗商品價格波動的這種正向沖擊效應會減弱;從經濟融資結構來看,不論是國內還是國際大宗商品價格波動,當貸款占比大于門檻值時,大宗商品價格波動對銀行風險承擔的影響會下降,其對銀行風險的影響呈現出邊際效用遞減;從資產負債表結構來看,國際大宗商品價格波動對銀行風險的影響不僅存在門檻效應,還存在邊際效用遞減的效應,呈現倒U形特征。