GARCH模型下我國商業(yè)銀行同業(yè)拆借利率風(fēng)險度量
作者：余欣泉; 曾小利 福建師范大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院; 福建福州350117
摘要：在利率市場化的大背景下,基于Shibor的統(tǒng)計數(shù)據(jù),采用VaR方法,利用GARCH模型度量我國商業(yè)銀行在同業(yè)拆借時所面臨的隔夜拆借利率風(fēng)險值與隔周拆借利率風(fēng)險值。結(jié)果表明,GED分布條件下的GARCH（1,1）模型能夠較好地擬合我國商業(yè)銀行同業(yè)拆借利率的波動性。我國商業(yè)銀行應(yīng)堅定推行金融體制改革,同時不斷完善SHIBOR運行機制及現(xiàn)有的度量模型去有效應(yīng)對利率市場化帶來的挑戰(zhàn)。
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